Евгений Кашпер заработал на IT. Его фонд вышел из бизнеса группы "Астерос"
Александр Малахов, КоммерсантЪ
21.02.2011
Фонд Detroit Investments Евгения Кашпера (бывший совладелец "Пивоварен Ивана Таранова") продал свои 17,5% в группе "Астерос", оказывающей IT-услуги. Покупателем выступил офшор, более чем на 90% принадлежащий председателю совета директоров группы Юрию Бякову. С момента вхождения Евгения Кашпера в бизнес "Астерос", стоимость компании выросла минимум в два раза и сейчас оценивается в сумму до $160 млн.
О сделке "Ъ" рассказал Юрий Бяков. "Горизонт инвестирования для портфельного инвестора не превышает три-пять лет, и мы были готовы, что инвестфонд выйдет из бизнеса", - отметил он. По его словам, Detroit Investments заработал на сделке выше среднего по рынку, а он выкупил акции, так как считает компанию перспективным активом.
Группа "Астерос" специализируется на IT-аутсорсинге. Консолидирована на юрлице Asteros Ltd. Владеет системными интеграторами BAC (ЗАО "Би-Эй-Си"), "Аверта" (ООО "Аверта-сервис") и "Диалог-Киев" (ООО "СП "Диалог-Киев""). Выручка группы за 2009 финансовый год (завершился 31 марта 2009 года) - $264 млн, прогноз на 2010-й - $368 млн.
В декабре 2009 года IFC купила 2,5% акций допэмиссии Asteros Ltd за $2,5 млн. До сделки 75% группы принадлежало Юрию Бякову и другим топ-менеджерам "Астерос", 25% - Detroit Investments. Перед продажей своей доли Detroit Investments владела 17,5% "Астерос", Юрий Бяков и топ-менеджмент - около 80%, 2,5% - у IFC.
Бывший вице-президент по корпоративным финансам "Астерос" Нил Верещагин, покинувший компанию на прошлой неделе, рассказал, что сделка была закрыта еще в октябре 2010 года. По его словам, стоимость компании увеличилась от двух до трех раз с момента, когда Detroit Investments вошла в капитал "Астерос". Стоимость 25% пакета, принадлежащего Detroit Investments, составила в 2006 году $10 млн, то есть 17,5% могли обойтись Юрию Бякову в сумму от $14 млн до $21 млн.
Юрий Бяков отметил, что сумму сделки можно оценить исходя из данных по прошлым сделкам. В 2005 финансовом году выручка "Астерос" составляла $67 млн, а в 2006 году компания была оценена в $40 млн. В 2009 году компания оценивалась в $100 млн при выручке $300 млн. То есть в 2006 году сделка прошла по коэффициенту около 60% от выручки, а в 2009 году - 33%. Вице-президент управляющей компании Rostok Capital Андрей Зубков полагает, что коэффициент оценки выше, чем в 2009 году. "Тогда был кризис. Сейчас рентабельность компании, скорее всего, приблизилась к докризисному уровню, поэтому имеет смысл ориентироваться на коэффициент сделки в 2006 году", - уверен он. То есть стоимость 100% компании не превышает $160 млн при выручке в 2009 финансовом году $264 млн.
