"М.Видео" договорился с "Медиа Маркт Россия"
Российский бизнес Media Markt Saturn ("Медиа Маркт Россия") переходит к ООО "М.Видео Менеджмент" (100%-ной дочерней компании ПАО "М.Видео"). В свою очередь Media Markt Saturn собирается купить 15% акций ПАО "М.Видео" у основного акционера компании - группы "Сафмар" Михаила Гуцериева (принадлежит 57,7% акций). Если Федеральная антимонопольная служба (ФАС) позволит закрыть сделку, то "М.Видео" получит в управление 42 российских магазина "Медиа Маркт" в 22 российских городах. Приобретенные торговые точки продолжат работу под брендами "М.Видео" и "Эльдорадо".
Российский бизнес Media Markt Saturn ("Медиа Маркт Россия") переходит к "дочке" "М.Видео" - "М.Видео Менеджмент". Media Markt Saturn выкупит 15% акций "М.Видео" у основного акционера компании - группы "Сафмар" Михаила Гуцериева, которому сейчас принадлежит 57,7% акций "М.Видео". 42,3% останутся в свободном обращении на Московской бирже. Стороны планируют закрыть сделку в III квартале 2018 г. после того, как получат разрешение ФАС.
Как сообщил корреспонденту ComNews представитель компании "М.Видео", 42 российских магазина "Медиа Маркт Россия" перейдут под управление "М.Видео" после закрытия сделки. Это означает что, магазины станут частью организационной структуры "М.Видео". Приобретенные магазины продолжат работу под брендами "М.Видео" и "Эльдорадо". "Мы также планируем присоединить "Медиа Маркт Россия" к ООО "М.Видео Менеджмент" и создать единое юридическое лицо - только такой формат позволяет реализовать все синергии", - добавил представитель компании.
Представители Media Markt Saturn получат места директора и наблюдателя в совете директоров "М.Видео".
В планах у "М.Видео" за четыре года (2019-2022) получить от приобретения магазинов выручку в размере до 110 млрд руб. и EBITDA - до 11 млрд руб.
"Этот проект позволит "М.Видео" крайне эффективно решить задачи по развитию сети: в рамках действующей стратегии мы планировали открыть порядка 200 магазинов под брендами "М.Видео" и "Эльдорадо" в течение ближайших пяти лет, и приобретение сети "Медиа Маркт" значительно сокращает сроки реализации поставленных целей. Мы получаем отлично расположенные магазины в крупнейших российских городах. После перехода на нашу бизнес-модель ребрендированные магазины смогут приносить выручку на квадратный метр на уровне лучших точек "М.Видео" и "Эльдорадо", которая на 35% выше, чем в среднем по компании. Фактически, мы увеличиваем пул топовых магазинов сети. Наша бизнес-модель, ориентированная на полную комплиментарность онлайн- и офлайн-продаж, позволит сделать работу розничной сети более результативной, а покупатели получат более широкие возможности по ассортименту, сервисам и способам покупки", - отметил президент "М.Видео" Александр Тынкован.
"После слияния "М.Видео" и "Эльдорадо" мы видим растущий интерес со стороны международных инвесторов к крупнейшей в отрасли розничной сети бытовой электроники, что иллюстрирует привлекательность бизнес-модели и стратегии компании", - подчеркнул председатель совета директоров "М.Видео" Саид Гуцериев.
Аналитик ГК "Финам" Леонид Делицын оценил стоимость приобретаемого актива в сумму от 17 млрд до 26 млрд руб. По его словам, рынки на сообщение о приобретении "М.Видео" российского бизнеса "Медиа Маркт" пока не отреагировали. Акции "М.Видео" снизились вчера на Московской бирже на 1,45%, что, по оценкам Леонида Делицына, является несущественным.
Как подсчитал аналитик "Финама", группа "Сафмар", при условии одобрения сделки, увеличит свою долю на российском рынке розничных продаж электроники и бытовой техники на 3 п.п.. Соответственно, ее доля составит 21-24%. "Доля в четверть рынка все-таки далека от монопольной и формально, и фактически. Доминирующим на рынке признается хозяйствующий субъект, доля которого превышает 50% продаж товара, под это определение "М.Видео" не попадает", - отмечает он.
Начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко оценил объем рынка потребительской электроники в сумму около 1,3 трлн руб. Доля Media Markt, по оценке М.Видео, около 3%, доля самого "М.Видео" и "Эльдорадо" - около 26%. Аналитик "Фридом Финанс" также придерживается позиции, что о монополизации пока речь не идет.
По приблизительной оценке Георгия Ващенко, приобретение Media Markt добавит около 3 млрд руб. EBITDA в год. Это означает, что в первом приближении оценка в 18,5 млрд руб. компании с выручкой около 40 млрд руб. в год кажется завышенной. По его словам, само "М.Видео" сейчас торгуется дешевле.
Аналитик "Фридом Финанса" называет реакцию инвесторов на событие нейтральной, поскольку все занимают выжидательную позицию. "Покупка конкурента с небольшой долей рынка не сильно увеличит бизнес "М.Видео", для миноритариев важнее, чтобы "М.Видео" не увеличило долг (который сейчас в районе 1,5х EBITDA), что может негативно сказаться на дивидендах. А этого, судя по имеющейся информации, не произойдет", - говорит Георгий Ващенко. Подводя итог вышесказанному, аналитик добавил, что "М.Видео", по его мнению, не столкнется с запретами и ограничениями ФАС.
