МТС поменяла планы по выручке

Акции ПАО "Мобильные ТелеСистемы" (МТС) на открытии торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) подешевели на 4% после объявления финансовой отчетности компании за II квартал этого года. Оператор пересмотрел прогноз по росту выручки за 2016 г. в связи с продажей доли в 50,01% в операторе связи Universal Mobile Systems (UMS) узбекским властям. Ранее МТС ожидала рост выручки не менее 4%, а новый прогноз предполагает увеличение этого показателя по итогам года только на 2-3%. Аналитики считают результаты МТС за прошедший квартал не самыми лучшими.

"Несмотря на выход из Узбекистана, в 2016 г. мы сохраним позитивные темпы роста выручки. Изменение небольшое: ранее мы прогнозировали, что темпы роста выручки будут не менее 4%, а теперь ожидаем, что они будут около 2-3%. Это нам вполне по силам", - заявил президент МТС Андрей Дубовсков. По его словам, если бы МТС не покидала Узбекистан, то темпы роста выручки группы в первом полугодии 2016 г. составили бы 6,6%. В связи с деконсолидацией узбекского бизнеса выручка МТС за первое полугодие 2016 г. выросла на 5,3%.

"Бизнес в этой стране оказывал существенное влияние на выручку и OIBDA группы, причем на OIBDA выход из Узбекистана скажется более проблемно, - сказал президент МТС. - Компания ожидает, что по итогам 2016 г. показатель OIBDA снизится на 4%". Ранее МТС прогнозировала изменения OIBDA в диапазоне от -2% до плюс +1%. Начиная с III квартала 2016 г. МТС деконсолидирует показатели UMS из финансовой отчетности группы и будет представлять их отдельной строкой. Кроме того, для более корректного сравнения финитогов группы оператор ретроспективно исключит показатели UMS из отчетности, начиная с 2015 г.

Напомним, 8 августа МТС объявила о продаже доли в ООО Universal Mobile Systems Центру радиосвязи, радиовещания и телевидения (ГУП ЦРРТ) при Министерстве по развитию информационных технологий и коммуникаций Узбекистана (см. новость на ComNews от 8 августа 2016 г.). В связи с этим оператор запланировал списание в размере 3 млрд руб. в III квартале 2016 г., причем сумма будет позже уточнена (см. новость на ComNews от 8 августа 2016 г.). МТС запустила сеть мобильной связи UMS в коммерческую эксплуатацию 1 декабря 2014 г. (см. новость ComNews от 2 декабря 2014 г.). С 2012 г. по 2014 г. МТС не работала на рынке Узбекистана из-за конфликта с местными властями. До 2012 г. МТС была лидером на рынке мобильной связи этой республики.

В других странах СНГ - Армении и Туркменистане - выручка МТС, по словам Андрея Дубовскова, стагнирует. В Армении оператор по итогам квартала заработал 15 млрд драмов, что на 18,6% ниже аналогичного периода 2015 г. В Туркменистане выручка МТС снизилась на 7,5%. Зато оператор продемонстрировал рост выручки в Белоруссии (на 24,3%) и на Украине (на 13,5%).

"Основным разочарованием, конечно, стала слабая рентабельность и понижение годового прогноза, - считает аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин. - Это вызвано деконсолидацией узбекской "дочки" UMC, высокой конкуренцией в России и непростой экономической ситуацией в СНГ".

По итогам II квартала 2016 г. чистая прибыль группы МТС упала на 47% по сравнению с аналогичным периодом 2015 г. и составила 9,1 млрд руб. Показатель OIBDA группы снизился на 4,3%, до 40,9 млрд руб. Маржа OIBDA сократилась на 3,8 процентных пункта до 37,8%. Андрей Дубовсков объяснил падение этих показателей негативным состоянием российской экономики. "На динамику OIBDA сильно повлияло снижение пользования услугами связи в роуминге, а также рост расходов на развитие розничной сети в России и увеличение маркетинговых расходов в ответ на действия конкурентов", - уточнил он.

Выручка группы МТС во II квартале 2016 г. выросла на 5,3%, до 108,1 млрд руб. Компания связывает это с запуском сетей 3G на Украине, ростом потребления услуг по передаче данных, расширением розничной сети оператора и увеличением выручки от продаж смартфонов. Мобильный бизнес в России принес МТС 64% всей выручки во II квартале этого года, фиксированный - 14%. Причем продажа телефонов и аксессуаров принесла группе МТС 10% всей выручки (во II квартале 2015 г. - 7%).

Выручка МТС в России составила 97,4 млрд руб., что на 3,3% больше показателя за II квартал 2015 г. Причем выручка от мобильных услуг выросла на 0,1% (до 72,8 млрд руб.), выручка от фиксированного бизнеса упала на 2,8%, до 15,3 млрд руб., а выручка от продажи телефонов и аксессуаров выросла на 38,7% (до 10,6 млрд руб.). "Проникновение смартфонов в базе превысило 51%", - отметил вице-президент МТС по стратегии и маркетингу Василь Лацанич. Абонентская база оператора насчитывает по итогам квартала 77,8 млн человек (во II квартале 2015 г. было 75,4 млн).

"Более чем 3%-ный рост абонентской базы произошел за счет активных продаж контрактов через собственную розничную сеть, а реализуя нашу розничную стратегию, мы обеспечили высокие продажи оборудования для того, чтобы стимулировать переход абонентов на смартфоны и привлекать новых активных клиентов", - пояснил Василь Лацанич. На конец II квартала этого года розничная сеть МТС насчитывала 5838 салонов, за первое полугодие оператор открыл 672 новых магазина.

Эксперты считают отчетность оператора не лучшей. По словам начальника управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгия Ващенко, реакция инвесторов на отчетность негативная. "В России акции оператора подешевели на 3,5%, в США - почти на 4%, максимальное падение составляло 5,2%. Причиной стало в том числе ухудшение OIBDA из-за курсовых разниц и расходов на погашение облигаций", - отметил эксперт.

Аналитик ГК "Финам" Тимур Нигматуллин отметил негативное влияние макроэкономики и деконсолидации бизнеса в Узбекистане. "Не меньшее давление на финпоказатели оказывает и замедление выручки от data-сегмента из-за относительно медленного роста доли абонентов со смартфонами в структуре абонбазы. С учетом того, что "Евросеть" и "Связной" условно аффилированы с "ВымпелКомом" и "МегаФоном", МТС вынуждена интенсифицировать продажи мобильных гаджетов. Однако прибыльность этого сегмента низка и имеет тенденцию к понижению", - говорит он.

Заместитель директора аналитического департамента "Альпари" Наталья Мильчакова считает показатели рентабельности у МТС, группы VimpelCom и "МегаФона" сравнимыми, а динамику рентабельности по OIBDA - практически одинаковой. "По темпам роста выручки МТС и "МегаФон" предсказуемо опередили VimpelCom Ltd., который растет уже за счет зарубежных подразделений. В целом можно сделать вывод, что в России сегмент сотовой связи чувствует себя в совокупности не очень хорошо. Сотовые операторы делают ставку на розничный бизнес, что приводит к снижению рентабельности", - говорит она. Сергей Либин из Райффайзенбанка выделил результаты оператора Tele2, который, по его словам, стал лидером по росту выручки.