Mail.Ru Group растет осторожно

Выручка Mail.Ru Group за первое полугодие нынешнего года по сравнению с аналогичным периодом 2013 г. увеличилась на 21,7%, до 15,1 млрд руб. Месячная аудитория портала Mail.ru в России в июне 2014 г. достигла 58,4 млн пользователей.

Об этом в пятницу сообщила пресс-служба интернет-холдинга Mail.Ru Group. Чистая прибыль холдинга за прошедшее полугодие по сравнению с аналогичным периодом 2013 г. увеличилась на 26,2% и составила 6,27 млрд руб. Показатель EBITDA за первое полугодие 2014 г. составил 8 млрд руб., что на 20% больше результата за аналогичный период 2013 г. Остатки денежных средств у Mail.Ru Group на текущих и депозитных счетах по состоянию на 30 июня 2014 г. насчитывают 26,3 млрд руб.

Глава отдела обслуживания VIP-клиентов Dukascopy Bank SA Влад Ермаков оценивает результаты Mail.Ru Group как позитивные. По его словам, высокая динамика по выручке, а также неплохие показатели рентабельности по EBITDA и чистой прибыли (55% и 40% соответственно) указывают на высокую эффективность менеджмента и бизнеса в целом. Тем не менее, на мой взгляд, темп роста выручки ниже 30% является негативным сигналом для компании, так как может свидетельствовать об определенных тревожных тенденциях на российском ИТ-рынке, добавил Влад Ермаков.

"Явным негативным сигналом является снижение выручки от бизнеса Head Hunter и медийной рекламы - во II квартале она сократилась на 10%. В самой компании данные результаты связывают с макроэкономическими и геополитическими причинами: из-за снижения деловой активности, особенно в сфере услуг, российские компании стали менее охотно привлекать новый персонал и покупать рекламу в Интернете", - отметил в разговоре с репортером ComNews Влад Ермаков.

Тем не менее сильную динамику у Mail.Ru Group продолжает показывать сегмент MMO-игр, выручка которого выросла на 34,7% - то есть темпы роста лишь немного замедлились по сравнению с прошлым годом, в свою очередь сказал аналитик "Инвесткафе" Тимур Нигматуллин. "Похоже, этот сегмент оказался неожиданно устойчивым к экономическим потрясениям из-за лояльности соответствующей аудитории. Данный сегмент сейчас приносит компании 27% совокупной выручки", - резюмировал Нигматуллин в беседе с ComNews.

"Доходы от интернет-рекламы тоже составили львиную долю выручки – 4,74 млрд руб. за первое полугодие 2014 г., увеличившись на 16,7% год к году", - отметила аналитик ИК "Русс-Инвест" Мария Шишкина.

По словам аналитика ИХ "Финам" Анатолия Вакуленко, чрезвычайно важен успех альтернативного почтового клиента myMail (продукт запущен холдингом в ноябре 2013 г.), который показывает, что компания адаптируется к новой эпохе, пришедшей на смену традиционному десктопному Интернету. "Наибольшая часть аудитории myMail приходится на США, далее следуют рынки Великобритании, Франции, Германии и Бразилии. С минимальными затратами на рекламу продукт стал самым часто загружаемым альтернативным почтовым клиентом как на iOS, так и на Android. Также мы довольны первыми результатами мобильных приложений ICQ в Латинской Америке", - подчеркнул председатель совета директоров и генеральный директор Mail.Ru Group Дмитрий Гришин.

В целом Mail.Ru Group существенно снизила прогноз по росту выручки в 2014 г. с 22-24% до 14-18%. "Мы ожидали, что компания может "срезать" предыдущий прогноз, однако считали, что нижняя граница диапазона - 22% - по-прежнему достижима. Mail.Ru cнизила прогноз по марже EBITDA до нижней границы диапазона 53-54%, озвученного ранее", - отметила аналитик Rye, Man & Gor Securities Ксения Арутюнова.

По ее словам, результаты усиливают негативные настроения в отношении российских телекоммуникационных и интернет-компаний после череды снижения прогнозов. "Однако последняя оценка роста выручки компанией выглядит чересчур консервативно, на наш взгляд", - заключила Ксения Арутюнова.

По мнению Влада Ермакова, снижение прогноза роста выручки до 14-18% в текущем году может свидетельствовать о самой низкой динамике этого показателя для Mail.Ru Group за всю историю существования - еще в 2012 г. темпы роста выручки составляли более 30%.