Metromedia продает грузинское

© ComNews
03.10.2006

Все грузинские активы американской компании Metromedia могут быть проданы. С предложением об их покупке за $480 млн к компании обратился консорциум, состоящий из хорошо известного в России фонда Emergent Telecom Ventures, арабской Istithmar, и Salford Georgia - местного партнера покупателей. В настоящее время сделка находится в стадии переговоров. При этом Metromedia выразила принципиальное согласие на продажу своих активов. Завершиться сделка может уже в начале декабря 2006 г. На это время Metromedia предоставила покупателям эксклюзив на аудит активов и их приобретение.

За $480 млн консуорциум предолжил приобрести принадлежащие Metromedia International Telecommunications Inc. 21% бывшего монополиста на рынке дальней связи Грузии Telecom Georgia, 26% интернет-провайдера Telenet и 50,1% грузинского сотового оператора Magticom, являющегося на данный момент одним из самых лакомых кусков на телекоммуникационном рынке СНГ. Оператору принадлежит в общей сложности три лицензии на сотовую связь: 800 МГц (для технологии CDMA), 900 и 1800 МГц (GSM), а также 2,1 ГГц (3G). При этом готовящаяся к коммерческому запуску сеть 3G уже развернута в нескольких городах Грузии, а на основе лицензии на 800 МГц работает тестовая зона.

По данным ComNews, в консорциуме покупателей Emergent Telecom Ventures (ETV) выступил в роли эксперта телекоммуникационного бизнеса, Istithmar из Объединенных Арабских Эмиратов действует прежде всего как финансовый инвестор, а Salford Georgia выступает в роли местного партнера. Salford Georgia входит в структуру фонда Salford Capital Partners Inc., который принадлежит грузинскому бизнесмену Бадри Патрикацишвили (бывшему партнеру Бориса Березовского). Кстати, Istithmar является партнером ETV в продолжающемся тендере по продаже 90% акций оператора "Арментел" в Армении.

Как заявил в телефонном разговоре с репортером ComNews совладелец Emergent Telecom Ventures S.A. Мохамед Амерси, все члены консорциума в равной степени заинтересованы во всех приобретаемых активах - и в Magticom, и в Telecom Georgia, и в Telenet. "Как и в России, рынок сотовой связи Грузии близится к насыщению, - говорит Мохамед Амерси. - После достижения 100%-ного проникновения развитие бизнеса будет идти в сфере конвергенции фиксированной и мобильной связи, а затем - в сфере triple play и quadruple play", - сказал Мохамед Амерси.

Напомним, что один из участников консорциума приобретателей уже является совладельцем покупаемых активов. В июле этого года Metromedia совершила многоступенчатую сделку, итогом которой стало рождение нового игрока на рынке Грузии. Новый бизнес, условно названный "New Fixed Line Business" (новый бизнес по предоставлению услуг фиксированной связи) обошелся Metromedia в $450 тыс. наличными и 81% Telecom Georgia. В партнеры по бизнесу американцы пригласили грузинскую компанию Telenet, владельцем которой и является Бадри Патаркацишвили - один из основных инвесторов, вкладывающих деньги в телекоммуникационный сектор Грузии.

Помимо Telenet (и приобретенной провайдером незадолго до этого Iberiatel) Metromedia и структуры Бадри Патаркацишвили объединили в новую компанию и Telecom Georgia (при этом бывшие владельцы Telenet получили миноритарные пакеты в новой компании). Помимо этого часть пакета в "New Fixed Line Business" Metromedia за наличные продала своему партнеру по сотовому оператору Magticom - Гии Джохтаберидзе (зятю бывшего президента Грузии Эдуарда Шеварднадзе). В результате Metromedia стала распоряжаться 50,1% акций Magticom, именно этот пакет фигурирует в предполагаемой сделке с консорциумом. Остальными акциями оператора через совместный с Metromedia оффшор International Telcell Communications, Inc. владеет Гия Джохтаберидзе (см. новость ComNews от 18 июля 2006 г.).

По данным ACM-Consulting, на конец 2005 г. в Грузии насчитывалось 1,534 млн абонентов сотовой связи, уровень проникновению в 31,7%. Основные сотовые операторы - Magticom  (доля рынка 53%) и Geoсell (47%), принадлежащий Fintur, которая входит в скандинавскую TeliaSonera. По предварительным данным Metromedia выручка Magticom в 2005 г. составила $146 млн (против $102 млн в 2004 г.) увеличившись за год на 43%. Чистая прибыль оператора составила $63,4 млн ($50,3 млн, рост - 26%), показатель EBIDTA $97,8 млн ($73,3 млн, рост - 34%).

В настоящее время сделка по приобретению всех грузинских активов Metromedia находится в стадии переговоров. Консорциум взял два месяца на проведение аудита приобретаемых им активов. При этом Metromedia выразила принципиальное согласие на продажу своих активов. Завешиться сделка может уже в начале декабря 2006 г.

Мохамед Амерси заверил репортера ComNews, что консорциум ETV - Istithmar - Salford Georgia действует исключительно в собственных интересах и не имеет планов дальнейшей перепродажи грузинских активов. При этом он не исключил, что в будущем приобретенные в Грузии активы могут быть перепроданы другим операторам - в случае предложения последними выгодной цены. "Если в дальнейшем такие российские операторы как МТС, "МегаФон" или "ВымпелКом" проявят интерес к Magticom и фиксированным активам, а также предложат хорошую цену, мы рассмотрим вопрос об их продаже", - сказал Амерси. Он также сообщил, что участники консорциума рассматривают и возможность IPO компании Magticom. "Это будет первое публичное размещение грузинской компании на западной бирже. Причем Magticom - идеальный объект для IPO: силами Metromedia об этой компании осведомлены и биржевые игроки, и Американская комиссия по рынку ценных бумаг и биржам", - рассуждает совладелец ETV.

В России Мохамед Амерси стал известен в конце 2004 г., когда ETV приобрел 100% акций столичного оператора "Комет" (ныне - "Синтерра"). Тогда он тоже заявлял о роли конечного покупателя и долгосрочных планах в отношении этой компании. Однако менее года спустя выяснилось, что он переуступил актив "питерским связистам" (в  случае с "Синтеррой" их олицетворяет бывший глава питерской финансовой компании АВК Дмитрий Ивантер). В 2005 г. Амерси утверждал, что ETV на паях с люксембургской фирмой First National Holding S.A.(владением датского бизнесмена Джеффри Гальмонда) покупает у Metromedia 71% акций ЗАО "ПетерСтар". Годом позже стало известно, что Амерси не участвовал в этой сделке: весь пакет размером 71% акций "ПетерСтар" купил First National Holding S.A.

"Все это дает основания предполагать, что и в случае с грузинскими активами ETV работает "под заказ", - комментирует грядующую сделку главный консультант ComNews Research Леонид Коник. - В теории, заказчиком могут быть различные силы, включая и "Альфа-Групп"/Altimo - с последней у Амерси установлены хорошие отношения еще со времен совместного участия в приватизации "Связьинвеста" в 1997 г. (кстати, в совет директоров "МегаФона" Мохамеда Амерси выдвинула именно Altimo). Но у сотовой "дочки" Altimo - ОАО "ВымпелКом" - уже имеется сотовый актив в Грузии, и едва ли она готова к новой покупке на грузинском рынке за полмиллиарда долларов. Зато "питерские связисты" должны быть заинтересованы в Magticom, Telecom Georgia и Telenet. Структурам Гальмонда принадлежит сотовый оператор "Аквафон-GSM",  который, несмотря на протесты официального Тбилиси, уже несколько лет работает в Абхазии. Кроме того, оффшор Гальмонда IPOC Capital Partners в 2005 г. купил долю в местном операторе Global Etry - грузинском партнере французского оператора Equant. Президент и владелец Global Etry Георгий Матчитидзе подтвердил ComNews, что продал 51% акций своей компании зарубежному партнеру. Основной бизнес Global Etry - транзит международного трафика между Россией, Арменией, Азербайджаном, Турцией и, с апреля 2005 года, Ираном. По оценке Георгия Матчитидзе, на Global Etry приходится 80% российского трафика, приходящего в Грузию".