Инвесторы и покупатели не дают Metromedia продать грузинские активы

© ComNews
26.10.2006

Ситуация вокруг покупки грузинских активов компании американской Metromedia International Group все больше запутывается. Как сообщает компания в документах, поданых в Американскую комиссию по ценным бумагам и биржам,  из консорциума, претендующего на активы компании в Грузии, вышла инвестиционная группа Istithmar (ОАЭ), основной финансовый партнер этого проекта. При этом инвесторы самой Metromedia обратились в суд с требованием заблокировать продажу грузинских активов компании до собрания акционеров, которое назначено на 15 декабря.

В начале октября Metromedia заявила о том, что все грузинские активы компании могут быть проданы. С предложением об их покупке за $480 млн к компании обратился консорциум, состоящий из хорошо известного в России фонда Emergent Telecom Ventures, арабской Istithmar и Salford Georgia - местного партнера покупателей (см. новость ComNews 03 октября 2006 г.).

Консуорциум предолжил приобрести принадлежащие Metromedia International Telecommunications Inc. 21% бывшего монополиста на рынке дальней связи Грузии Telecom Georgia, 26% интернет-провайдера Telenet и 50,1% грузинского сотового оператора Magticom, являющегося на данный момент одним из самых лакомых кусков на телекоммуникационном рынке СНГ. Оператору принадлежит в общей сложности три лицензии на сотовую связь: 800 МГц (для технологии CDMA), 900 и 1800 МГц (GSM), а также 2,1 ГГц (3G). При этом готовящаяся к коммерческому запуску сеть 3G уже развернута в нескольких городах Грузии, а на основе лицензии на 800 МГц работает тестовая зона.

Планировалось, что сделка может завершиться уже в начале декабря 2006 г. 28 сентября Metromedia подписала с консорциумом соглашение, по которому он имеет эксклюзивное право переговоры с Metromedia о продаже грузинских активов и проведение процедуры оценки этих активов в течение двух месяцев. В том случае, если бы Metromedia отказалась от сделки, она должна была бы компенсировать консорциуму расходы на эти процедуры.

Кроме того, компания заявила, что продажа активов будет произведена в связи с процедурой банкротства по статье 11 закона о банкротстве, и она готовится подать соответствующие документы в суд.

Однако позавчера инвесторы Metromedia обратились в суд с требованием заблокировать продажу грузинских активов компании до собрания акционеров, которое назначено на 15 декабря. Об этом говорится в материалах инвесторов, размещенных на сайте американской Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Группа инвестфондов - D.E. Shaw & Co., Esopus Greek Advisors, Black Horse Capital Management и Mellon HBV Alternative Strategies, которые в совокупности владеют 25% акций Metromedia, обратились в суд с просьбой запретить сделку по продаже активов компании до собрания акционеров, которое, согласно распоряжению суда, намечено на 15 декабря. Миноритарии уверены, что менеджмент компании рассчитывает завершить сделку, не получив одобрение акционеров. Кроме того, они считают активы грузинских компаний недооцененным. Ранее Metromedia заверила инвесторов, что после продажи грузинских активов держатели обыкновенных акций получат $1,58 - $1,63 за каждую бумагу, привилегированных - от $68 до $71,62 за акцию.

Вчера же продажа грузинских активов стала под большим вопросом и из-за того, что Istithmar приняла решение не участвовать в консорциуме приобретателей. 24 октября Metromedia получила письмо управляющего директора Istithmar Османа Куреши, в котором он сообщил, что такое решение было принято после изучения условий сделки и консультаций с другими участниками консорциума - Salford Georgia (подразделение инвестфонда Salford Capital Partners Inc.) и венчурным фондом Emergent Telecom.

По данным ComNews, в консорциуме Emergent Telecom Ventures (ETV) выступает в роли эксперта телекоммуникационного бизнеса, а Salford Georgia играет роль местного партнера. Salford Georgia входит в структуру фонда Salford Capital Partners Inc., который принадлежит грузинскому бизнесмену Бадри Патрикацишвили (бывшему партнеру Бориса Березовского). Что касается Istithmar, то она должна была стать основным финансовым партнером консорциума. Кстати, Istithmar все еще является партнером ETV в продолжающемся тендере по продаже 90% акций оператора "Арментел" в Армении.

Шансы на то, что сделка состоится, стали намного меньше. Однако Metromedia, в свою очередь, заявляет, что продолжит переговоры с оставшимися членами консорциума приобретателей в отношении их дальнейшего участия в сделке.

Напомним, что один из участников консорциума уже является совладельцем покупаемых активов. В июле этого года Metromedia совершила многоступенчатую сделку, итогом которой стало рождение нового игрока на рынке Грузии. Новый бизнес, условно названный "New Fixed Line Business" (новый бизнес по предоставлению услуг фиксированной связи) обошелся Metromedia в $450 тыс. наличными и 81% Telecom Georgia. В партнеры по бизнесу американцы пригласили грузинскую компанию Telenet, владельцем которой и является Бадри Патаркацишвили - один из основных инвесторов, вкладывающих деньги в телекоммуникационный сектор Грузии.

Помимо Telenet (и приобретенной провайдером незадолго до этого Iberiatel) Metromedia и структуры Бадри Патаркацишвили объединили в новую компанию и Telecom Georgia (при этом бывшие владельцы Telenet получили миноритарные пакеты в новой компании). Помимо этого часть пакета в "New Fixed Line Business" Metromedia за наличные продала своему партнеру по сотовому оператору Magticom - Гии Джохтаберидзе (зятю бывшего президента Грузии Эдуарда Шеварднадзе). В результате Metromedia стала распоряжаться 50,1% акций Magticom - именно этот пакет фигурирует в предполагаемой сделке с консорциумом. Остальными акциями оператора через совместный с Metromedia оффшор International Telcell Communications, Inc. владеет Гия Джохтаберидзе (см. новость ComNews от 18 июля 2006 г.).

Досье ComNews

По данным ACM-Consulting, на конец 2005 г. в Грузии насчитывалось 1,534 млн абонентов сотовой связи, уровень проникновения составил 31,7%. Основные сотовые операторы - Magticom (доля рынка 53%) и Geoсell (47%), принадлежащий Fintur, которая входит в скандинавскую TeliaSonera. По предварительным данным Metromedia выручка Magticom в 2005 г. составила $146 млн (против $102 млн в 2004 г.) увеличившись за год на 43%. Чистая прибыль оператора составила $63,4 млн ($50,3 млн, рост - 26%), показатель EBIDTA $97,8 млн ($73,3 млн, рост - 34%).