"Русал" бросил якорь в виртуальности
Как стало известно "Ъ", "Русал" станет якорным инвестором инвестфонда Alcinous на $100 млн, который будет искать проекты "Индустрии 4.0" с прицелом на металлургию и добывающую промышленность.
Возглавит фонд бывший топ-менеджер Cisco, ВТБ и "ВЭБ Инноваций" Андрей Зюзин. Участники рынка отмечают, что обычно металлурги сами вкладываются в такие проекты, но участие "Русала" в фонде может быть хорошим знаком для других инвесторов и стартапов.
Фонд Alcinous, фокусирующийся на инвестициях в проекты "Индустрии 4.0" для промышленности, планирует привлечь начальные $40 млн от инвесторов в первой половине 2018 года, говорится в презентации фонда (есть у "Ъ"). Целевой размер фонда сроком жизни десять лет — $100 млн, предполагаемый IRR — 25%, минимальный размер инвестиций в него — $5–10 млн, а якорным инвестором будет "Русал" (детали не приводятся). Генеральным партнером Alcinous с обязательством инвестировать 1% от вложений в каждую проектную компанию и долей в 20% от прибыли фонда назван Андрей Зюзин. Он был замгендиректора Cisco в РФ и СНГ, управляющим директором "ВТБ Управление активами" и "ВЭБ-Инновации". Штаб-квартира фонда — Москва, будут офисы в Швейцарии и Великобритании.
Alcinous отмечает, что проекты "Индустрии 4.0" (большие данные, интернет вещей, цифровой дизайн и симуляция, 3D-печать, блокчейн, новые материалы и т. д.) должны существенно улучшить финпоказатели металлургических и горнодобывающих компаний. По оценкам PwC, эти проекты могут обеспечить рост выручки на 2,7% в год и снижать расходы на 3,2%. Большие венчурные капиталисты США и ЕС, как правило, не инвестируют в традиционную индустрию, на что и делает ставку Alcinous. Фонд будет искать проекты в Северной Америке, Европе, Азии и РФ. Андрей Зюзин 13 февраля не нашел времени для беседы, в "Русале" не ответили на запросы "Ъ".
Управляющий директор "Сколково — венчурные инвестиции" Владимир Сакович говорит, что "Индустрия 4.0" — модный тренд инвестиций в последние годы, связанный с приходом IT и интернет-технологий в ранее консервативные, особенно в России, отрасли тяжпрома и машиностроения. Цифровизация в ряде случаев дает огромный коммерческий эффект при относительно низких затратах, отмечает он. По мнению господина Саковича, участие "Русала", обладающего отраслевой экспертизой, в качестве партнера Alcinous — хороший знак и для других инвесторов фонда, и для проектов. Он добавляет, что "Русал" может стать полигоном для пилотного использования технологий. Но идея фонда под "Индустрию 4.0" в РФ уже была: в 2017 году запущен фонд индустриальных технологий на базе Skolkovo Ventures, о планах присоединения к которому объявила Объединенная авиастроительная корпорация, о первых закрытых сделках заявлял фонд Rosnano Sistema SICAR.
"Проекты, которые попадут в поле зрения Alcinous, в России есть, но очень мало, в основном капиталоемкие,— говорит топ-менеджер венчурного фонда.— Подобных спецфондов я не знаю, поскольку все инвестиции в этом направлении стратегические, владельцы крупных горно-металлургических компаний, как правило, сами инвестируют в такие проекты".
В "Северстали" подтвердили, что инвестируют в проекты "Индустрии 4.0" в периметре компании и с учетом своих потребностей. В 2017 году компания создала хранилище данных, позволяющее реализовывать проекты с использованием AI, пример — предиктивная модель, позволяющая предотвращать отказы на стане горячей прокатки 2000. В 2018 году "Северсталь" вложит около 3,4 млрд руб. в digital и IT. В 2016–2017 годах владелец ММК Виктор Рашников и Сбербанк вложили 2 млрд руб. в фонд Sistema Venture Capital, запущенный АФК "Система", и получили по 10% фонда. Господин Рашников тогда отмечал, что фонд "интересен и как финансовая инвестиция, и с точки зрения поиска новых технологических точек роста для ММК". Вчера его представитель отказался от комментариев. Так же поступили в "Норильском никеле", Evraz, в НЛМК не ответили на запрос "Ъ", но источники, близкие к ним, говорят, что предложений от Alcinous не было.
Партнер iTech Capital Алексей Соловьев указывает, что "Индустрия 4.0" — "маркетинговый термин", объединяющий разные технологические вертикали. В некоторых из них возможны прорывные b2b-стартапы, а некоторые больше похожи на НИОКР, говорит он. Господин Соловьев напоминает, что среднее время до выхода классического венчурного фонда — четыре-шесть лет, "что не всегда возможно в вертикалях "Индустрии 4.0"". Это либо сузит перечень потенциальных проектов, либо приведет фонд к корпоративной венчурной модели, которая не требует возвращения инвесторам весьма серьезной доходности в ограниченный срок, считает он.
