Дальний Восток - дело тонкое, но перспективное

Дальний Восток с точки зрения развития телекоммуникаций стоит особняком среди всех регионов России. Можно смело утверждать, что для развития связи он является самым тяжелым: климатические условия, огромные расстояния и низкая плотность населения требуют от операторов существенных финансовых вложений и удлиняют сроки возврата инвестиций. Но с другой стороны, Дальневосточный регион таит в себе существенный потенциал для связистов: количество проводных линий и мобильных телефонов на душу населения здесь крайне мало, а доходы населения в крупнейших областях (Сахалинской и Камчатской области, Приморском и Хабаровском краях) сравнительно высоки. Проблема лишь в том, что потенциальные инвесторы не располагают достаточным объемом информации о состоянии и возможностях телекоммуникационного рынка Дальнего Востока. Все это дает основания финансовому консультанту объединения электросвязей Дальневосточного округа – Альфа-Банку – утверждать, что этот регион существенно недооценен.

Электросвязи занимают доминирующее положение на рынке фиксированной связи во всех областях Дальнего Востока. До конца 2002 г. все они на правах филиалов присоединятся к ОАО "Дальсвязь" (бывшей "Электросвязи" Приморского края). В общей сложности присоединяются шесть компаний: "Электросвязи" Хабаровского края, "Сахалинсвязь", "Камчатсвязьинформ", "Амурсвязь", "Магадансвязьинформ" и "Телефонно-телеграфная компания" Еврейской автономной области. Но даже объединенная компания будет мала: она будет обслуживать 1,1 млн телефонных линий, а ее оценочная выручка и капитализация составят $148 млн и $59 млн соответственно. При этом все остальные укрупненные электросвязи России ("Северо-Западный Телеком", "ЦентрТелеком", "Уралсвязьинформ", "Южная телекоммуникационная компания" (ЮТК), "ВолгаТелеком" и "Сибирьтелеком") в среднем будут обслуживать более чем по 3 млн линий, капитализация каждой из них превысит $320 млн, а выручка будет колебаться от $280 млн у ЮТК до $463 млн у "ЦентрТелекома".

Выбор "Электросвязи" Приморского края в качестве центра объединения неслучаен. Она является крупнейшей телекоммуникационной компанией Дальнего Востока. Кроме того, как отмечает заместитель гендиректора "Дальсвязи" Александр Желудков, она занимает седьмое место среди всех электросвязей России по финансовым показателям.
Большие расстояния являются стимулом для использования операторами абонентского радиодоступа. Первой на Дальнем Востоке эту технологию в 1998 г. внедрила именно "Электросвязь" Приморского края. Применяя оборудование стандартов CDMA (производства Samsung) и DECT (производства Siemens), к осени 2002 г. компания обслуживала более 7 тыс. беспроводных линий. Услуги предоставляются только во Владивостоке, а оператором является входящая в состав "Электросвязи" "Владивостокская городская телефонная сеть" (ВГТС). Причем на основе радиодоступа подключаются не только абоненты в отдаленных районах, куда невозможно или экономически невыгодно тянуть кабель, но и мобильные пользователи (в стандарте CDMA-800). Формально этот стандарт в России запрещено использовать для подвижной связи, поэтому услуга закамуфлирована в прайс-листе ВГТС как "Автоматический перенос номера в пределах зоны обслуживания системы беспроводной связи стандарта CDMA".

В других дальневосточных областях новые технологии менее развиты, при этом на них существует платежеспособный спрос. Например, о Сахалине в информационном меморандуме по объединению электросвязей региона, который подготовил Альфа-Банк, говорится: "Имеющийся у иностранных компаний спрос на услуги видеоконференций не удовлетворяется в полном объеме. Стремительное развитие новых технологий и бизнеса способствует росту спроса на новые услуги интеллектуальных сетей (теле- и аудиоголосование, услуги call-центра), …и эта ниша пока свободна".

Развитие новых услуг для дальневосточных компаний актуально, как ни в одном другом регионе. "Рентабельность операторов связи на Дальнем Востоке никогда не будет такой, как в Европейской части России, поэтому оценка компаний всегда будет с дисконтом, - говорит вице-президент Управления корпоративного финансирования Альфа-Банка Максим Кравченко. - Уменьшение этого дисконта может достигаться только за счет внедрения новых технологий и услуг, прежде всего - мобильной связи и доступа в Интернет".

Однако закрепиться в этих сегментах, особенно в Интернет-бизнесе, электросвязям будет нелегко. Именно в сфере Интернет-услуг и сотовой связи конкуренция на Дальнем Востоке особенно высока. Например, на Камчатке около 40% Интернет-рынка по физическим объемам приходится на независимого провайдера "Интеркамсервис", а в Магаданской области три местных провайдера - ТЦМС-19 "Ростелекома", "Эвита" (представитель "Глобал Один"/Equant) и "Дальстройпроект" - контролируют 45% Интернет-рынка в сегменте частных пользователей и 80% - в корпоративном  секторе. В Хабаровском крае местная "Электросвязь" удерживает лишь 41% Интернет-рынка, противостоя таким провайдерам как "Рэдком", "Эдисофт", "Глобал Один"/Equant и "Телепорт".

Положение "Дальсвязи" на Интернет-рынке на первый взгляд выглядит устойчивее. Александр Желудков отмечает: "Мы занимаем одно из ведущих мест среди российских электросвязей по доходам от услуг передачи данных и Интернет". В 2000 г. Интернет-доступ принес компании около 40 млн рублей, а в 2001 г. этот показатель возрос до 60 млн рублей ( около $2 млн). Однако "Дальсвязь" контролирует лишь 50% Интернет-рынка. Например, только во Владивостоке ей приходится противостоять восьми конкурирующим провайдерам: "Глобал Один"/Equant, "Линкор", "Приморье-он-Лайн", "Релком-Пасифик", "СиТел", "Телеросс-Владивосток" (в котором, правда, "Электросвязи" принадлежит 50% акций), а также многопрофильным операторам "Востоктелеком" и "Новая телефонная компания" (НТК).

Сегодняшние позиции дальневосточных электросвязей в сотовом бизнесе выглядят предпочтительнее, но весь вопрос в том, смогут ли они закрепить свое преимущество. "Дальсвязь" владеет 50% акций крупнейшего на Дальнем Востоке сотового оператора "Примтелефон". С 1995 г. эта компания работает в стандарте NMT-450, а в конце 2000 г. "Примтелефон" получил лицензию GSM-900 на весь Дальневосточный округ (в дополнение к лицензии GSM-1800, обретенной еще в 1998 г.). Коммерческая эксплуатация сети GSM 900/1800 "Примтелефон" начала в августе 2001 г. с Приморского края, а до конца 2002 г. компания планирует запуск сетей еще в двух регионах - Хабаровском крае и на Сахалине. К началу сентября 2002 г. "Примтелефон" обслуживал в сетях NMT и GSM более 30 тыс. абонентов.

Вторым совладельцем ЗАО "Примтелефон" является американская корпорация MCT Corp. (торговая марка "Индиго"). Однако после потери в мае 2002 г. половины бизнеса (сразу восемь крупных сотовых российских компаний, входящих в принадлежавший "Индиго" субхолдинг RTDC, перешли в руки компании "РТК-Лизинг"), MCT начала поиск покупателя и на оставшиеся 18 сотовых дочек, среди которых "Примтелефон" является крупнейшим активом. Если "Дальсвязь" сможет договориться о покупке оставшихся 50% акций "Примтелефона", она станет единоличным владельцем этого перспективного сотового оператора.

Главным конкурентом "Примтелефона" является ОАО "Новая телефонная компания" (НТК), которая с осени 1997 г. работает в стандарте GSM-900 на территории Приморского края. Сразу после начала работы НТК на сотовом рынке контрольный пакет акций компании купил южнокорейский оператор Korea Telecom. Позднее к нему присоединился и корейский производитель Samsung Electronics, хотя GSM-сеть НТК создана на оборудовании Motorola и Siemens. Сейчас Korea Telecom принадлежит 53,39% уставного капитала НТК, а Samsung - 19,99%. НТК завершает настройку сети GSM-900/1800. Количество абонентов сотовой сети НТК приближается к 25 тыс. человек.

В феврале 2002 г. лицензию GSM-1800 на территорию Приморского края получил местный оператор АКОС, который с 1996 г. предоставляет услуги сотовой связи в стандарте D-AMPS. По условиям лицензии, не позднее 28 августа 2003 г. АКОС намерен приступить к обслуживанию первых абонентов в новом стандарте. К концу 2004 г. суммарная монтированная емкость сети должна составлять примерно 10 тыс. номеров, охватывая 10% территории Приморского края, а к концу 2010 г. - 20 тыс. номеров и зона покрытия 30% края. До мая 2002 г. АКОС, как и "Примтелефон", входил в холдинг "Индиго". Сейчас около 80% акций АКОСа контролируются компанией "РТК-Лизинг", которая намерена перепродать все доставшиеся ей сотовые активы "Индиго". "РТК-Лизинг" принадлежит консорциуму во главе с инвестбанком "Гамма Групп" и "Ростелекому". Все эти структуры близки к электросвязям, поэтому "Дальсвязь" является одним из вероятных покупателей АКОСа. Правда, покупку омрачают долги АКОСа в сумме около $10 млн перед поставщиками оборудования.

Однако интерес к АКОСу явно проявят два российских сотовых гиганта - "Мобильные ТелеСистемы" (МТС) и "Вымпелком". Последний вообще не имеет ни одной лицензии на Дальнем Востоке, а у МТС в этом федеральном округе есть лишь 100% акций ЗАО "Амурская сотовая связь" (GSM-оператора в Амурской области) и 60% акций ЗАО "Дальневосточные сотовые системы - 900" (ДВСС-900) - GSM-оператора в Хабаровском крае (оставшиеся 40% акций ДВСС-900 находятся в руках "Электросвязи" Хабаровского края). Поэтому и МТС, и "Вымпелкому" интересен контрольный пакет АКОСа. Третий федеральный GSM-оператор - "МегаФон" - имеет лицензию GSM-900/1800 на территорию всего Дальневосточного округа: держателем лицензии является ЗАО "Мобиком-Хабаровск", в котором "МегаФону" принадлежит 51% акций.

За пределами Приморского края потенциально сильным игроком GSM-рынка является хабаровское ОАО "Даль Телеком Интернэшнл" (ДТИ). Пока компания работает в стандарте D-AMPS на территории трех из шести дальневосточных регионов: Хабаровского края, Камчатской и Амурской областей. Как и АКОС, ДТИ, по соглашению с "Вымпелкомом", предоставляет услуги под его торговой маркой "БиЛайн-800". В середине 2002 г. ДТИ, при активной помощи московской консалтинговой фирмы "Связь-Консалт", получила на эти же три региона лицензию GSM-1800. К сентябрю 2002 г. ДТИ обслуживала в сети D-AMPS 50 тыс. абонентов. Аналитики Альфа-Банка отмечают "массированную рекламу этой компании, высокое качество обслуживания абонентов и широкий спектр допуслуг".

"Электросвязь" Хабаровского края имеет 6,4% акций ДТИ, что вряд ли позволяет ей влиять на политику компании. При этом в ДТИ велика доля акционеров-физлиц (около 43% уставного капитала), еще более 18% акций принадлежит хабаровскому ОАО "ДальРЕО", которое занимается бензиновым, лесным, гостиничным и транспортным бизнесами. У ДТИ есть и иностранный акционер - американская фирма Winstar Midcom Acquisition Corp., которая владеет 31,2% акций.
На Камчатке ДТИ конкурирует с "Камчатсвязьинформом", которая с 1998 г. предоставляет услуги сотовой связи в стандарте GSM-900. К осени 2002 г. "Камчатсвязьинформ" обслуживал более 3 тыс. абонентов, преимущественно в Петропавловске-Камчатском.

Еще одна электросвязь - "Магадансвязьинформ" - тоже начала работу в стандарте GSM-900. Компания запустила сеть в середине 2001 г., и пока она охватывает лишь Магадан и окрестности. Зато за 2 тыс. рублей в месяц абоненты могут получить неограниченный объем местных разговоров (правда, подключение в этом случае обойдется в 25 тыс. рублей).
Среди прочих заметных сотовых операторов нельзя не отметить ЗАО "Сахалин Телеком Мобайл" (СТМ). С 1995 г. этот оператор работает в стандарте D-AMPS (обслуживая 11 тыс. абонентов), а в октябре 2001 г. получил лицензию GSM-1800. В начале осени 2002 г. СТМ первым в России начнет коммерческую эксплуатацию однодиапазонной сети GSM-1800. Начальная емкость сети, построенной на базе оборудования Siemens, составит 10 тыс. номеров. В серьезности намерений СТМ сомневаться не приходится: основными акционерами компании являются британский телекоммуникационный гигант Cable & Wireless (61,44% акций) и японские корпорации Itochu (17,85%) и Mitsui (5,1%).
Электросвязям приходится конкурировать с независимыми операторами не только в сегментах новых услуг, но и в традиционном для них бизнесе фиксированной телефонии.

Наиболее заметными альтернативными операторами Дальнего Востока являются владивостокские компании НТК и "Востоктелеком", а также "Сахалин Телеком".
НТК, помимо услуг сотовой связи, с 1994 г. занимается проводной телефонией. К осени 2002 г. она установила около 15 тыс. телефонных линий в домах и офисах Владивостока (у "Электросвязи" Приморского края - около 350 тыс. задействованных номеров). НТК использует коммутатор TDX-1 производства одного из своих акционеров - Samsung. В планах НТК - телефонизация и других районов Приморского края, включая о. Русский, Находку и Уссурийск. Компания предоставляет также услуги IP-телефонии и доступа в Интернет (ADSL, коммутируемый и выделенный доступ).
"Востоктелеком" предоставляет услуги фиксированной связи по выделенной сети с  января 1993 г. Контрольный пакет акций ЗАО "Востоктелеком" распределен между двумя японскими фирмами: Kokusai Denshin Denwa Co., Ltd.(30%) и Nissho Iwai Corporation (30%). Оставшиеся 40% акций принадлежат фирме "Интердальтелеком", аффилированной с менеджментом "Электросвязи" Приморского края. Выделенная сеть "Востоктелекома" объединяет абонентов во Владивостоке, Находке, Хабаровске, Южно-Сахалинске и Якутске. Компания использует коммутатор NEAX 61E производства NEC. Кроме того, компания предоставляет услуги спутниковой связи VSAT, сдает в аренду выделенные каналы и обеспечивает доступ в Интернет (в том числе и радиодоступ по технологии Radio-Ethernet). Интернет-услуги и доступ по выделенной сети обеспечиваются множеством каналов (преимущественно спутниковых, через системы "Горизонт" и Intelsat) в сети AT&T, Korea Telecom, Kokusai Denshin Denwa, "Комстар" и ГП "Космическая связь".

"Сахалин Телеком", как и СТМ, создан при активном участии Cable & Wireless, которой принадлежит 60% его акций. Другими совладельцами "Сахалин Телеком" являются "Коминком" (26%) и местный теле-радиотрансляционный центр (14%). Компания была создана еще в 1991 г. и предоставляет услуги фиксированной телефонии (включая таксофонную связь) и доступа в Интернет, а также аренды выделенных каналов. Международную связь "Сахалин Телеком" осуществляет через свою выделенную цифровую сеть, используя коммутатор System X производства GPT. В конце 2001 г. "Сахалин Телеком" стал подключать в Южно-Сахалинске стационарных абонентов по системе беспроводной связи стандарта CDMA. "Сахалин Телеком" обслуживает около 400 корпоративных абонентов, но более 50% оборота компании обеспечивают 20 крупных клиентов, таких как Exxon, Shell, "Сахалинэнерго", Schlumberger.

Конкуренция местной электросвязи - ОАО "Сахалинсвязь" - с "Сахалин Телекомом" является "мягкой": Cable & Wireless принадлежит крупнейший пакет "Сахалинсвязи" (38,34% акций). Доля госхолдинга "Связьинвест" на сотую долю меньше - 38,33% акций. "Сахалинсвязь" оказалась единственным телекоммуникационным монополистом Дальнего Востока, где "Связьинвест" не имел контрольного пакета, поэтому судьба присоединения этого оператора к "Дальсвязи" была в руках Cable & Wireless. Но британский акционер проголосовал за объединение, получив 5% в объединенной компании.
Интересная ситуация наблюдается на рынке традиционных услуг связи в Хабаровском крае. Если во всех остальных дальневосточных регионах электросвязи контролируют более 90% этого рынка, то "Электросвязь" Хабаровского края удерживает лишь 81% рынка услуг населению и лишь 52% бизнес-сектора. "Электросвязи" приходится конкурировать с 29-ю альтернативными операторами местной телефонии, крупнейшим из которых является работающее с 1992 г. ООО "Телефонная компания Востоктелеком" (к владивостокскому "Востоктелекому" она отношения не имеет). Используя коммутатор EWSD производства Siemens, "ТК Востоктелеком" уже подключила около 25 тыс. абонентов, причем 95% телефонных линий установлены у квартирных абонентов.

Леонид Коник