Wangsu доставит CDNVideo в "ВымпелКом"

CDNVideo управляет сетью доставки контента (content delivery network, CDN), узлы которой установлены в 20 городах России, а также в Белоруссии, Казахстане, Молдавии, Германии, Нидерландах, США, Азербайджане, Армении, Израиле, Узбекистане, Киргизии и Сингапуре. По данным компании, емкость сети CDNvideo превышает 42 Тбит/с, в том числе в России - более 3 Тбит/с. По данным Cedexis Radar, в сентябре 2022 г. CDNvideo показала минимальное время отклика среди всех провайдеров CDN на территории РФ и СНГ.

Как стало известно ComNews, зарегистрированная в Гонконге фирма Hong Kong Wangsu Science & Technology Company Limited, которой принадлежит 88% долей в ООО "СДН-видео" и во всей группе CDNVideo, вынесла на собрание акционеров Wangsu Science & Technology Co. Ltd вопрос об одобрении продажи этого актива российскому оператору "ВымпелКом". Wangsu также уведомила акционеров, что обратится за одобрением сделки и в уполномоченный орган по иностранным инвестициям правительства РФ (таковым является Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций).

Hong Kong Wangsu намерена продать 88% акций CDNVideo за 920,48 млн руб. (по курсу Народного банка Китая на 20 января 2023 г. эта сумма эквивалентна 89 818 700 юаням). В дальнейшем, после завершения аудита финансовых показателей CDNVideo за 2022 г., цена сделки будет скорректирована в соответствии с механизмом корректировки EBITDA и цены, подтвержденной обеими сторонами.

Как выяснил ComNews, после завершения сделки (в случае согласия заинтересованных сторон и получения всех необходимых регуляторных одобрений) доли в ООО "СДН-видео" и всей группе CDNVideo распределятся так: ПАО "ВымпелКом" - 95%, генеральный директор ООО "СДН-видео" Ярослав Городецкий - 5%. В настоящее время у ООО "СДН-видео" три совладельца: Hong Kong Wangsu Science & Technology Company Limited - 88%, Ярослав Городецкий - 10% и технический директор CDNVideo Сергей Ивленков - 2%. "ВымпелКом" не только выкупит все доли в CDNVideo у китайского инвестора, но также приобретет 5% у Ярослава Городецкого и 2% - у Сергея Ивленкова. Таким образом, полная стоимость приобретения 95% долей в CDNVideo для ПАО "ВымпелКом" составит 993,7 млн руб.

Группа CDNVideo состоит из российских ООО "СДН-видео" и ООО "Глобальная облачная сеть" (ГЛОС), украинского ТОВ "СДН-Вiдео Украiна" (Киев), а также имеет 25% долей в московском ООО "ПлатформКрафт" (PlatformCraft), которое занимается хранением и обработкой контента. Ключевой компанией группы является ООО "СДН-видео": ей принадлежит по 100% долей в ООО "ГЛОС" и ТОВ "СДН-Вiдео Украiна", как и 25% уставного капитала ООО "ПлатформКрафт".

23 декабря 2022 г. московское аудиторское ООО "ФБК" опубликовало заключение о работе группы CDNVideo в 2021 г. и за девять месяцев 2022 г. Как указало в аудиторском заключении ООО "ФБК", баланс и операционные показатели ТОВ "СДН-Вiдео Украiна" в масштабах группы незначительны.

Как следует из заключения аудиторов, выручка группы CDNVideo в 2021 г. составила 466,176 млн руб., из которых 16,287 млн пришлись на операции между аффилированными юрлицами. При этом за первые девять месяцев 2022 г. CDNVideo превзошла показатели всего предыдущего года: выручка группы с января по сентябрь 2022 г. составила 485,106 млн руб. При этом прибыль компании в 2021 г. достигла 5,251 млн руб., а за девять месяцев 2022 г. - почти в 13 раз больше, 66,612 млн руб.

По данным ЕГРЮЛ и сервиса Kartoteka.ru, совладельцами ООО "СДН-видео" являются Hong Kong Wangsu Science & Technology Company Limited - 88% долей, Ярослав Городецкий - 10% и Сергей Ивленков - 2%. Хотя до января 2021 г. структура капитала ООО "СДН-видео" была иной: Hong Kong Wangsu Science & Technology Company Limited - 70%, Ярослав Городецкий - 18,75%, а Сергей Ивленков - 11,25%. Но к концу января 2021 г. доли совладельцев изменились.

Впервые информацию, что китайский инвестор намерен купить долю в "СДН-видео", опубликовала газета "Коммерсант" - это произошло в феврале 2017 г. Тогда "Ъ" сообщил, что китайская компания ChinaNetCenter готова заплатить 430,5 млн руб. за 70%-ную долю в "СДН-видео" сразу и еще 49 млн руб. в случае удвоения выручки в 2017 г. На практике ChinaNetCenter была сетью доставки контента (CDN), которая принадлежала фирме Wangsu Technology Company Limited. В мае 2017 г. сделка действительно состоялась, и 70% долей CDNVideo перешли в собственность Hong Kong Wangsu Science & Technology Company Limited.

Независимый эксперт ИТ и телеком рынка Вадим Плесский подсчитал: "В 2017 г. Wangsu заплатила за 70% долей в CDNVideo 430,5 млн руб., что эквивалентно $7,65 млн - исходя из обменного курса на май 2017 г., когда сделка была закрыта. Тогда же стало известно, что Wangsu готова доплатить еще 49 млн руб. - в случае удвоения выручки CDNVideo в 2017 г. Однако этого не произошло: как следует из данных Росстата, выручка ООО "СДН-видео" в 2016 г. составляла 175,6 млн руб., в 2017 г. - 219,7 млн руб., а в 2018 г. - 304,9 млн руб. Поэтому и премию в 49 млн руб. Wangsu, скорее всего, не выплатила. В январе 2021 г. Hong Kong Wangsu Technology Co. Ltd. докупила 18% долей в ООО "СДН-видео". Покупатель тогда не раскрыл сумму сделки, но в 2020 г., который предшествовал сделке, выручка CDNVideo превышала показатели 2016 г. в 1,7 раза, поэтому стоимость 18% долей группы можно оценить в $3-3,5 млн. Таким образом, оценка вложений Wangsu в CDNVideo явно превышает $10 млн. Продавая 88% ООО "СДН-видео" "ВымпелКому", Wangsu выручит от $12 млн, отталкиваясь от банковских курсов обмена, до $13 млн, если исходить из текущего курса ЦБ РФ. Таким образом, прибыль Wangsu от продажи CDNVideo составит всего $2-3 млн, что сильно отстает от традиционных венчурных выходов. Поэтому вероятно, что Wangsu вышла из российского актива не запланировано, а под давлением внешних обстоятельств".

Ярослав Городецкий и ПАО "ВымпелКом" отказались комментировать сделку.

Константин Чумаченко, генеральный директор Ngenix (под этим брендом работает входящее в группу "Ростелеком" ООО "Современные сетевые технологии" - облачный провайдер сервисов киберзащиты и ускорения веб-ресурсов), отметил, что интерес операторов к сервисным компаниям, обладающим собственными технологиями, закономерен. "Перспективы приобретения CDN-провайдера, специализирующегося на доставке видео, зависят от наличия в его клиентском портфеле видеосервисов и онлайн-кинотеатров, способных расти в текущих условиях. Ngenix применяет технологии CDN в сервисах защиты и ускорения веб-ресурсов. Очевидный тренд 2022 г. - резкий рост спроса на обеспечение кибербезопасности веб-ресурсов и приложений со стороны всех сегментов рынка. Это сделало услуги киберзащиты наиболее востребованными в портфеле Ngenix и позволило увеличить инвестиции в их развитие. Их проникновение уже превышает 80% клиентской базы компании", - прокомментировал Константин Чумаченко.