Спрос на "Науку-Связь"

На продажу выставлен крупнейший из независимых операторов фиксированной связи в России - ОАО "Наука-Связь". Выручка этой компании за 2014 г. превышает 1,02 млрд руб. Сделку осложняет то, что у "Науки-Связь" более 10 акционеров-физлиц и между ними несколько лет назад было подписано соглашение о фиксации минимальной цены компании в долларах США. Аналитики оценивают рыночную стоимость "Науки-Связь" в 1,1-1,4 млрд руб.

О том, что компания выставлена на продажу, ComNews сообщил источник, близкий к ПАО "Ростелеком". По его словам, наряду с "Ростелекомом" покупкой компании "Наука-Связь" интересуются АО "ЭР-Телеком Холдинг" и ООО "Нэт Бай Нэт Холдинг" (NetByNet, 100%-ная дочка "МегаФона"), а также казахстанская группа Alma-TV (в России ее представляет ООО "Алма Групп").

Как рассказал корреспонденту ComNews представитель NetByNet, оператор внимательно следит за рынком и рассматривает различные возможности для укрепления позиций в регионах. Пресс-службы "Ростелекома", "ЭР-Телекома" и "Алма Групп" воздержались от комментариев.

Представитель "Науки-Связь" не подтвердил и не опроверг информацию о том, что компания выставлена на продажу.

По данным источника ComNews, сделку осложняет то, что у "Науки-Связь" - более 10 акционеров-физлиц. Мало того, как отметил он, между ними несколько лет назад было подписано соглашение о фиксации минимальной цены компании в долларах США, что при нынешнем обменном курсе делает стоимость компании запретительной.

"Наука-Связь" - это многофункциональный оператор, предоставляющий комплекс телеком-услуг как корпоративным клиентам и операторам, так и частным лицам в Москве, Санкт-Петербурге, Туле, Твери, Белгороде и ряде других городов РФ. Генеральный директор компании с 2010 г. - Дмитрий Никашкин. По международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), выручка "Науки-Связь" за 2014 г. составила 1,02 млрд руб.

По информации из Единого государственного реестра юридических лиц (ЕГРЮЛ), по данным на 1 ноября 2007 г. (более свежих данных в ЕГРЮЛ нет), учредителями ОАО "Наука-Связь" являлись 13 человек. Самые крупные доли в уставном капитале компании принадлежали Андрею Филькову и Евгению Меркулову (по 11,7%). Дмитрий Никашкин владел долей в 5,7%.

По данным финансового отчета "Науки-Связь" за IV квартал 2015 г., среди акционеров общества, владеющих не менее чем 5% его уставного капитала или не менее чем 5% его обыкновенных акций, числятся Андрей Фильков (8,53% акций), Евгений Меркулов (10,93%), а также ряд компаний: ЗАО "Национальный расчетный депозитарий" (небанковская кредитная организация), ЗАО "Лидер" (управляет активами НПФ "Газфонд") с долей 9,33% акций, а также кипрские Starhawk Ventures Limited (8,08%), Tate Investments Limited (19,89%) и Plasma Enterprises Limited (11,79%).

Кроме того, у компании есть обременение в виде обязательств по кредитам. Напомним, 30 июня 2015 г. ООО "Наука-Связь" (100%-ная "дочка" ОАО "Наука-Связь") взяло кредит у Сбербанка на 624,8 млн руб. сроком до 2018 г. В августе ОАО "Наука-Связь" заключило со Сбербанком договор поручительства, обязуясь отвечать перед банком в том же объеме, что и дочерняя компания. Срок исполнения обязательств по сделке - до июня 2021 г. Кроме того, ОАО "Наука-Связь" передало в залог Сбербанку облигации на сумму 400 тыс. руб., а также всю долю в уставном капитале ООО "Наука-Связь".

В ноябре 2015 г. ООО "Наука-Связь" взяло кредит у Сбербанка на 18 месяцев на сумму 76 млн руб. В январе этого года в качестве обеспечения исполнения обязательств ООО "Наука-Связь" по кредитному договору ОАО "Наука-Связь" заключило дополнительные соглашения к документу. Оператор передал в залог Сбербанку облигации на сумму 400 млн руб. и долю в 100% в уставном капитале ООО "Наука-Связь". В феврале 2016 г. ООО "Наука-Связь" взяло у Сбербанка овердрафтный кредит до 11 февраля 2017 г. на сумму 34,4 млн руб.

По оценкам аналитика ГК "Финам" Тимура Нигматуллина, потенциальная рыночная стоимость компании может составить примерно 1,1-1,4 млрд руб. "Интерес к компании могут проявить мобильные операторы "большой тройки", которые на фоне замедления темпов роста основного для них рынка мобильной связи пытаются диверсифицироваться на смежные комплементарные рынки, в том числе на рынок фиксированной связи в сегменте B2B", - отметил он.

Начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко говорит, что возможная продажа компании укладывается в общий тренд: мелкие игроки вытесняются более крупными. В частности, с начала года Федеральная антимонопольная служба (ФАС) разрешила ООО "Нэт Бай Нэт Холдинг" (NetByNet) приобрести уже семь компаний, работающих на рынке проводного ШПД Москвы и Московской области (см. новость ComNews от 14 марта 2016 г.). Другой оператор - "Ростелеком" - может купить трех интернет-провайдеров, аффилированных с девелопером "Мортон" и обслуживающих в Москве и Подмосковье более 35 тыс. абонентов. Речь идет об ООО "Мортон Телеком", ООО "Мортон Телеком-Запад" и ООО НТК (см. новость на ComNews от 23 марта 2016 г.).