Компании связи вернулись на рынок облигаций
Телекоммуникационные компании с начала октября активно занимали на открытом рынке: за последние 10 дней размещением своих облигаций занимались "Вымпелком" и "Мегафон", а также АФК "Система", которой принадлежит контрольный пакет в МТС.
"Вымпелком" на этой неделе собрал заявки инвесторов на 10-летние биржевые облигации серии БО-03 и БО-02 размером 15 млрд и 10 млрд руб. с двухлетней офертой. Ставка купона установлена в обоих случаях на уровне 11,9% годовых. "Система" закрыла книгу заявок по выпуску биржевых облигаций серии 001Р-01 на 5 млрд руб. по ставке 12,5% годовых. По этому 10-летнему выпуску предусмотрена трехлетняя оферта. "Мегафон" книгу заявок еще не закрыл – оператор собирается разместить облигации серии БО-05 на 15 млрд руб. сроком на 10 лет с офертой через два года. Ориентир ставки вчера был на уровне 11,4–11,5%, писал "Интерфакс" со ссылкой на свои банковские источники. Представители всех трех компаний сообщили, что средства будут направлены на инвестиционную и общекорпоративную деятельность.
Всем крупным компаниям сейчас необходимо рефинансировать свои долги, а занимать на зарубежных рынках российским компаниям не очень удобно, считает аналитик "ВТБ капитала" Максим Коровин. Видимо, поэтому они и решили перезанять на российском рынке, полагает он.
Рынок сейчас сжался: в последнее время не было никаких крупных займов и бумаги надежных и крупных игроков быстро разбираются, говорит начальник аналитического департамента УК "Велес-капитал" Иван Манаенко. Действия этих игроков говорят о дефиците российского рынка – образовался вакуум. У банков есть открытые лимиты, но нет длинных бумаг, и поэтому для известных эмитентов, которые хорошо себя зарекомендовали, сейчас сложилась хорошая ситуация, чтобы занять. На рынке это можно сделать дешевле, чем у тех же банков, говорит Манаенко. Сейчас рынок пойдет фактически на любые ставки, считает он. Кроме того, все ожидают, что в ближайшем будущем будет снижена ключевая ставка ЦБ (сейчас она 11%), и это добавляет рынку позитивного настроя. С ним не соглашается Коровин: лучше было подождать какое-то время, пока ставка снизится, и уже тогда занимать. Сейчас, по его мнению, ставки слишком высоки.
Менеджер финансового блока одной из компаний связи считает, что сейчас на рынке действительно подходящий момент, чтобы занимать деньги, сформировалось хорошее "окно". Рубль более или менее стабилен и цены на нефть подросли, ставки достаточно низкие, говорит он. Это "окно" может в любой момент захлопнуться, и поэтому надо действовать быстро, что компании и делают. К тому же на рынке есть деньги, чтобы выкупить такие бумаги, добавляет собеседник "Ведомостей".
"Мегафон", судя по всему, займет на рынке самые дешевые деньги – его ориентир ставки самый низкий. Кредитная история "Мегафона" гораздо лучше, чем у "Вымпелкома" и "Системы", и оператору не нужно тратить деньги на непрофильный бизнес – он не занимается экспансией, как "Вымпелком", и у него нет дополнительных активов, как у "Системы", объясняет аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.
