"Ростелекому" выпрямляют инвестиции. РФПИ и Дойче-банк могут выкупить 2,46% акций оператора

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и Дойче-банк близки к закрытию сделки по покупке 2,46% обыкновенных акций "Ростелекома". Как стало известно "Ъ", покупатели рассчитывают потратить 8 млрд руб., заплатив примерно по 110 руб. за акцию. В прошлом году сам "Ростелеком" выкупал эти акции у структур Сулеймана Керимова по цене 167 руб. за бумагу.

РФПИ и Дойче-банк в ближайшее время закроют сделку по покупке обыкновенных акций "Ростелекома", сообщил "Ъ" менеджер РФПИ. Как ожидается, сделка будет закрыта до 1 октября, подтвердил источник, близкий к совету директоров "Ростелекома". По его словам, РФПИ готов потратить на выкуп акций 4 млрд руб. и рассчитывает приобрести порядка 1,23% обыкновенных акций. Цена одной акции в этой сделке может составить 110 руб. Вчера на Московской бирже акции "Ростелекома" торговались по цене 108 руб., таким образом, инвесторы могут выкупить акции "Ростелекома" с двухпроцентной премией к рыночной цене.

Генеральный директор РФПИ Кирилл Дмитриев вчера не стал комментировать эти расчеты, ограничившись словами, что "РФПИ верит в рост компании, в новый менеджмент "Ростелекома" и его фокус на повышение эффективности". Главный исполнительный директор группы Дойче-банк в России Павел Теплухин в разговоре с "Ъ" сказал, что ему детали такой сделки неизвестны.

Хотя сделка на финальной стадии, документы пока не подписаны и цена не утверждена, оговаривается менеджер РФПИ. По его словам, РФПИ и Дойче-банк планируют купить обыкновенные акции "Ростелекома" в равных долях: если РФПИ потратит 4 млрд, то и Дойче-банк вложит аналогичную сумму.

Сделка структурирована таким образом, что если бумаги "Ростелекома" подорожают, то соинвесторы доплатят "Ростелекому", утверждает собеседник "Ъ". Кроме того, по его словам, в предварительном договоре предусмотрена "защита", если купленные акции подешевеют. Причина покупки акций "Ростелекома" — это "фундаментальная недооценка акций "Ростелекома"", объясняет менеджер РФПИ.

Об интересе РФПИ к акциям "Ростелекома" "Ъ" сообщил 29 мая. Эта новость не помогла акциям подрасти: бумаги дешевели весь июнь, потеряв в цене 19,3%. Однако начиная с 27 июня, после того как акционеры "Ростелекома" одобрили реорганизацию компании в форме присоденинения "Связьинвеста", акции выросли почти на 20%.

Основным акционером "Ростелекома" является госхолдинг "Связьинвест", владеющий 45,72% обыкновенных акций. У Росимущества — 7,43%, у Внешэкономбанка — 2,45%, у ООО "Мобител" — 4,21%, и еще порядка 40% акций у миноритариев.

Президент "Ростелекома" Сергей Калугин еще 21 мая объявил о намерении продать принадлежащие "Мобителу" акции "Ростелекома". "Меня напрягает, что у нас есть казначейские акции, которые мы купили на кредиты",— заявил тогда он. Вырученные от продажи деньги, говорил господин Калугин, лучше направить на погашение задолженности "Ростелекома" (чистый долг оператора на 30 июня 2013 года составлял 181,9 млрд руб.). Основная часть пакета обыкновенных акций "Мобитела" — 3,86% — приобреталась "Ростелекомом" у структур бизнесмена Сулеймана Керимова за 19 млрд руб., по цене 167 руб. за акцию. "Ростелеком" тогда использовал заемные средства: 8,3 млрд руб. предоставил ВТБ, а остальное — Газпромбанк.

Бывший гендиректор "Связьинвеста" Евгений Юрченко, владеющий порядка 1% обыкновенных акций "Ростелекома", считает, что сделка с РФПИ по цене 110 руб. за акцию "невыгодна "Ростелекому"". В свое время принадлежащие "Мобителу" акции выкупались "Ростелекомом" дороже, поясняет он: одна часть по 167 руб. в прошлом году, а другая — по 114 руб. в 2010 году. В результате у "Ростелекома" на балансе может появиться убыток в размере разницы между ценой покупки и ценой продажи РФПИ, предупреждает господин Юрченко.

Вчера в "Ростелекоме" вопрос о цене акций не комментировали, сообщив, что сделка на совет директоров пока не выносилась.