"Яндекс" повадился на биржу

"Яндекс" проведет вторичное размещение (SPO), в рамках которого четверо акционеров намерены продать более 7% акций на сумму $600 млн.

В ночь с 12 на 13 марта книга заявок будет закрыта. Организаторами размещения выступают Morgan Stanley, Deutsche Bank и Goldman Sachs, сообщает компания.

24 253 987 акций класса "А" будет продано основателями "Яндекса" – главой компании Аркадием Воложем (продает аффилированная с ним компания Belka Holdings Limited) и техническим директором Ильей Сегаловичем. Также в SPO примут участие BC&B Holdings B.V. (владеет акциями от имени различных фондов, консультантом которых выступает Baring Vostok Capital Partners Limited) и мальтийский фонд Emerald Trust. Сама компания в размещении не участвует.

Вчера пресс-служба "Яндекса" воздержалась от комментариев.

По данным проспекта "Яндекса", BC&B Holdings B.V. предлагает к продаже 18,18 млн акций, Belka Holdings Limited - 5,14 млн, Emerald Trust - 727,2 тыс., Илья Сегалович - 203,6 тыс. акций (все показатели - без учета опциона организаторов). Все участники сделки берут на себя обязательства не продавать акции в течение трех месяцев после SPO.

"Выбор момента для продажи акций основными акционерами компании можно объяснить благоприятной рыночной ситуацией. Акции "Яндекса" практически отыграли падение, зафиксированное после опубликования результатов IV квартала 2012 г. в середине февраля, и вернулись к уровню $25. Это демонстрирует наличие фундаментального интереса инвесторов к этой бумаге. Учитывая высокий объем предложения бумаг (по цене закрытия акций на NASDAQ 11 марта объем размещения можно оценить на уровне около $600 млн) и короткий срок сбора заявок от инвесторов, мы полагаем, что размещение состоится с дисконтом к рыночной цене порядка 10%", - сказала в беседе с ComNews аналитик БКС Банка Анна Курбатова.

С коллегой согласна и аналитик фонда "Финам Глобал" Нелли Матвеева. "Яндекс" показывает стабильные результаты. Однако поведение его акций плохо предсказуемо. Точнее, оно больше зависит от настроения рынка в отношении ИT-индустрии в целом, чем от самого "Яндекса". Поэтому выбрать какое-то оптимальное время и, тем более, предсказать, когда наступит такое время, очень сложно", - рассуждает Нелли Матвеева в беседе с ComNews.

"Вообще вероятность того, что основные акционеры будут снижать свою долю в "Яндексе", в последнее время возросла. В особенности после того, как Усманов решил снизить долю в Mail.Ru. Поэтому, хотя это и неприятный сюрприз, рынок был, в общем, готов и к такому сценарию. Безусловно, когда основные акционеры продают свои доли – это негативный сигнал, однако программа выкупа должна оказать поддержку котировкам", - отметила аналитик Rye, Man & Gor securities (RMG) Ксения Арутюнова.

Программа по обратному выкупу (buy back) 12 млн акций класса "А", что составляет около 3,6% акций интернет-компании, стартует сразу после проведения SPO, и, как указывается в сообщении "Яндекса", действие этой программы продлится как минимум до ноября этого года и может быть продлено до марта 2014 г.  

Нелли Матвеева уверена, что основатели "Яндекса" однажды должны быть вознаграждены за свой предпринимательский талант, то есть рано или поздно их выход в кэш должен был состояться. "В целом создается впечатление, что компания старается провести SPO максимально осторожно, чтобы не распугать спекулянтов", - резюмировала в беседе с ComNews Нелли Матвеева.