"Ростелеком" реструктурирует долги

"Ростелеком" утвердил программу облигационных займов на общую сумму до 100 млрд руб. Организаторами размещения должны выступить "Сбербанк КИБ", "ВТБ Капитал" и Газпромбанк. Средства пойдут на рефинансирование долга, который по результатам I полугодия 2012 г. составил 185,1 млрд руб.

Об этом сообщила пресс-служба оператора. Представитель "Ростелекома" уточнил репортеру ComNews, что средства, полученные от продажи облигаций, компания планирует использовать для рефинансирования текущего долга, финансирования инвестиционной деятельности, а также для внутригруппового финансирования. "У компании существует утвержденная программа  облигационных займов на общую сумму до 100 млрд руб., и мы рассматриваем возможность реализации первого транша этой программы", - добавил он.

Старший вице-президент ОАО "Ростелеком" Антон Хозяинов, чьи слова приводятся в сообщении, отметил, что компании, победившие в конкурсе на организацию размещения облигаций, совместно сделали оптимальное предложение. "Мы считаем, что текущее состояние финансового рынка позволяет нам реализовать часть этой программы на привлекательных для компании условиях", - добавил он.

В конце июня 2012 г. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) зарегистрировала пять серий облигаций "Ростелекома" на общую сумму 40 млрд руб. - две серии по 5 млрд руб. и три по 10 млрд руб. сроком обращения пять лет.

"Ростелеком" также имеет возможность разместить восемь выпусков биржевых облигаций на общую сумму 60 млрд руб. Решения о сроках размещения этих бумаг, а также оставшихся серий классических облигаций, пока не приняты.

10 августа 2012 г. представители "Ростелекома" заявляли, что для компании альтернативой банковского кредитования является привлечение финансирования путем выпуска облигаций. От складывающейся рыночной конъюнктуры, потребности в ресурсах с учетом их срочности и стоимости компания будет использовать тот инструмент, который сможет обеспечить наилучшие условия при наименьшей стоимости, уточнял он репортеру ComNews (см. новость ComNews от 22 августа 2012 г.).

"Текущее размещение облигаций "Ростелекома" входит в программу рефинансирования долгового портфеля компании, что не влечет за собой дополнительных привлечений денежных средств", - отметила аналитик Альфа-Банка Элина Кулиева.

По мнению аналитика ФК "Открытие" Александра Венграновича, облигации "Ростелекома" будут пользоваться спросом, так как у компании пока невысокая долговая нагрузка. "Впрочем, купон по облигациям будет зависеть также от сроков размещения, - рассуждает эксперт. - В целом сейчас благоприятный момент для размещения облигационных займов для российских телекоммуникационных компаний. Стоит отметить, что, например, "МегаФон" незадолго до объявления о выходе на IPO разместил облигации на 10 млрд руб., и спрос на них превысил предложение более чем в три раза".

Аналитик "Финам Глобал" Нелли Матвеева напомнила репортеру ComNews, что оператор утвердил планы выпуска 13 облигационных займов на сумму до 100 млрд руб. еще в начале года. "Дальнейшее наращивание долговой нагрузки - вполне ожидаемый сценарий. Корпорация продолжает реализовывать масштабную инвестиционную программу, и 2013 г. – один из пиковых периодов высокой инвестиционной нагрузки, что связано с завершением внедрения мультистандартной сети, а также с расходами на федеральную маркетинговую кампанию, ориентированную на продвижение услуг объединенного "Ростелекома". Кроме того, корпорация проводит сейчас достаточно агрессивную политику M&A, - пояснила Нелли Матвеева. - Полагаю, размещение в среднесрочный период свыше десятка новых облигационных займов совокупным объемом до 100 млрд руб. позволит корпорации оптимизировать долговой профиль за счет дальнейшего сокращения доли краткосрочных займов, которые занимают около трети кредитного портфеля, и снижения стоимости обслуживания долга".

По результатам первого полугодия 2012 г., чистый долг составлял 185,1 млрд руб., соотношение чистого долга к OIBDA составило 1,5. Ранее руководство оператора заявляло, что задача компании - удерживать этот показатель ниже 2.

В последние несколько месяцев "Ростелеком" активно привлекает кредиты на крупные суммы. Так, в августе компания получила возобновляемую кредитную линию от банка "Глобэкс" с лимитом 2,4 млрд руб. по ставке MosPrime +0,5% сроком действия в один год и с возможностью два раза продлить договор. На те же сумму и срок выдал кредит и Сбербанк, с возможностью увеличения займа до 10 млрд руб. Ставка банка составила 7,1% годовых при сроке 30 дней (см. новость ComNews от 23 августа 2012 г.).