Экономика будущего: почему ЦФА важны для России в 2025 году

Цифровые финансовые активы стали одним из самых обсуждаемых и перспективных инструментов в финансовой сфере России. В последние годы этот рынок активно развивается, и 2025 год обещает стать ключевым этапом для интеграции этих технологий в экономику. Так, объем выпуска ЦФА в 2024 году в России вырос в пять раз и превысил 273 млрд рублей, а Центральный банк России представил концепцию регулирования деятельности операторов информационных систем (ОИС), уполномоченных на выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА).

Но что именно стоит за этим феноменом и как ЦФА могут повлиять на экономику России? Отвечает Юлия Хандошко, СЕО европейского брокера Mind Money.

Что такое цифровые финансовые активы?

Для начала давайте разберемся, что же такое ЦФА. Цифровые финансовые активы представляют собой финансовые инструменты, зафиксированные в блокчейн-системах, которые дают владельцам права на цифровые объекты или данные. Это могут быть токены, криптовалюты, а также более сложные финансовые инструменты, такие как смарт-контракты и цифровые валюты, как, например, цифровой рубль. Эти активы предоставляют уникальные возможности для более эффективного функционирования экономики, которые будут рассмотрены ниже.

Цифровой рубль: революция в национальной валютной системе

Цифровой рубль становится важнейшей частью стратегии России в области ЦФА. Почему это происходит? Причин несколько. Во-первых, он улучшает контроль за денежными потоками, снижает транзакционные издержки и повышает прозрачность, что критически важно для экономической стабильности. Также не стоит забывать о глобальной цифровизации.

Цифровой рубль также значительно упростит взаимодействие государства с налогоплательщиками и бизнесами, так как все операции с этой валютой будут полностью прозрачными и отслеживаемыми. Уже в 2025 году Центральный банк России намерен активно внедрить цифровую валюту, которая будет существовать наряду с традиционными деньгами.

Для бизнеса и физических лиц цифровой рубль также откроет новые возможности. Он позволит проводить платежи с минимальными комиссиями, значительно снизив затраты на транзакции. Однако переход на цифровую валюту также означает сокращение роли традиционных банков, что, возможно, приведет к изменениям в структуре финансового сектора.

Смарт-контракты: будущее договорных отношений

Смарт-контракты представляют собой алгоритмические договоры, автоматически исполняющиеся при выполнении заранее заданных условий. В отличие от традиционных договоров, смарт-контракты не требуют участия посредников, таких как банки или нотариусы. Это не только снижает издержки, но и делает процесс заключения и исполнения договоров более прозрачным и безопасным.

Сегодня российские компании уже начинают активно использовать смарт-контракты в своей деятельности. Например, "Сбер" уже провел первую сделку, где банковская гарантия оформлена через блокчейн. Клиент получил услугу с помощью смарт-контракта, который автоматически исполнил все условия. По словам Германа Грефа, технология блокчейн в ближайшие годы будет развиваться стремительными темпами, а токенизация и цифровизация активов к 2030 году могут составить до 10% мирового ВВП.

Смарт-контракты не только ускоряют процесс сделок, но и упрощают их переуступку, что дает компаниям гибкость в управлении своими обязательствами. Поэтому они могут применяться в самых различных сферах, включая ипотечные договоры, поставки товаров и услуг, а также корпоративные отношения.

ЦФА на фондовом рынке: новые горизонты и риски

Одной из сфер наиболее активного применения ЦФА является фондовый рынок. В России уже появляются первые попытки перехода от традиционных IPO к Initial Coin Offering (ICO), когда компании предлагают свои акции или доли в виде токенов. Несмотря на то, что ICO предоставляет более высокие риски для инвесторов по сравнению с традиционным IPO, это также открывает новые возможности для привлечения капитала, особенно для стартапов и технологических компаний.

Однако процесс перехода к ICO в России имеет ряд вызовов. Отсутствие достаточной защиты инвесторов и регулирующих механизмов, подобных тем, что существуют в традиционной системе IPO, может ограничить использование ЦФА в этой сфере. Тем не менее в долгосрочной перспективе ЦФА имеют потенциал для трансформации фондового рынка.

ЦФА и международные расчеты: возможности для глобальной интеграции

Еще одной важной областью, в которой ЦФА могут сыграть ключевую роль, являются международные расчеты. В последние месяцы активно обсуждается использование цифровых финансовых активов в рамках БРИКС, что может стать важным шагом к созданию альтернативной международной платежной системы, не зависящей от традиционных валют и финансовых институтов.

ЦФА могут упростить торговлю между странами, снизив транзакционные издержки и увеличив скорость расчетов. Однако, на данный момент, доступ к этим инструментам имеют только крупные игроки, такие как Норникель, который активно использует ЦФА для расчетов с Индией. Для малого и среднего бизнеса эта возможность пока остается недоступной.

Интеграция в российскую экономику: могут ли ЦФА заменить традиционные банки?

Переход на цифровые финансовые активы требует от России серьезных усилий в области регулирования и создания необходимой инфраструктуры. ЦФА уже начинают менять экономику, однако для того, чтобы эти технологии стали основой финансовой системы, необходимо преодолеть несколько ключевых барьеров. Это включает в себя создание эффективных регуляторных механизмов для защиты инвесторов, а также развитие технологий, которые позволят обеспечить безопасное использование ЦФА на всех уровнях экономики.

И для того чтобы они могли заменить традиционные финансовые инструменты, необходимо продолжить их интеграцию в существующую экономику. Например, проект цифрового рубля — это лишь первый шаг к полной цифровизации национальной валютной системы, который в дальнейшем может привести к созданию полностью цифровой экономики.

Заключение

Цифровые финансовые активы продолжают стремительно развиваться и открывают перед российской экономикой новые возможности. Они могут существенно изменить структуру финансового сектора, снизить издержки для бизнеса и повысить прозрачность. Однако для того чтобы ЦФА стали основой экономической системы, потребуется еще много усилий для их интеграции в существующую инфраструктуру и создания эффективных регуляторных механизмов.