Россия стремится к ЦФА
В сообщении Центрального Банка России (ЦБ) , что рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) к концу I квартала 2024 г. привлек 88,7 млрд руб.: "В основном это были денежные требования, бо́льшая часть со сроком до шести месяцев. На их долю пришлось свыше 80% от общего выпуска ЦФА".
"Рынок ЦФА находится в начале развития, и на фоне повышения интереса к рынку ЦФА и низкой базы объем рынка стремительно растет. В 2022 г. проводились пилотные выпуски, когда первые эмитенты и покупатели ЦФА тестировали преимущества таких сделок, а уже в 2023 г. на платформах операторов информационных систем (ОИС) состоялось 59 тыс. сделок по приобретению ЦФА при выпуске на общую сумму 64 млрд руб., а за I квартал 2024 г. - уже 24,7 млрд руб. Совокупная величина заключенных вторичных сделок за 2023 г. составила свыше 1 млрд руб.", - сказано в отчете ЦБ.
На вопрос корреспондента ComNews, у каких организаций самый большой объем сделок с ЦФА за I квартал 2024 г., представитель пресс-службы ЦБ сообщил, что регулятор не разглашает подробную информацию по объему совершенных сделок с ЦФА.
Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов рассказал, что выпуск ЦФА в I квартале 2024 г. составил 38,2% от всех выпущенных ЦФА в прошлом году, а по итогам всего текущего года может превзойти прошлогодние темпы в полтора-два раза. "Но так как рынок ЦФА находится в самом начале развития, то текущие темпы роста количества выпущенных активов могли бы быть и выше, учитывая эффект низкой базы прошлого года", - подчеркнул аналитик.
Член экспертного совета Российской ассоциации криптовалют и блокчейна (РАКИБ) Валерий Петров отметил, что объем рынка ЦФА растет не только потому, что эта отрасль финансового рынка только развивается, но и благодаря тому, что текущая доходность ЦФА делает этот инструмент более привлекательным из-за высокой ставки рефинансирования ЦБ. "Этот тезис подтверждает тот факт, что большая часть текущих объемов рынка приходится на долговые ЦФА. Напомню, что с начала 2024 г. состоялось около 236 выпусков с суммарным объемом более 115 млрд руб., и спрос на них был большим, в том числе и по причине того, что их доходность была выше, чем в среднем по обычным банковским депозитам ", - сказал он.
Валерий Петров считает, что к работе ОИС никаких претензий у рынка нет и их надежность высока. "Особенности их работы каждый может испытать на себе, поработав с тем или иным оператором. С точки зрения того, кого бы я хотел выделить, - это прежде всего операторы, которые запускают и внедряют новые, актуальные инструменты. Речь об инновационных инструментах на рынке ЦФА. Приведу два примера: во-первых, это опыт платформы ЦФА "Атомайз", которая вместе с российским оператором дата-центров BitRiver осуществила выпуск ЦФА с привязкой к цене дохода от сдачи в аренду центра обработки данных (ЦОД). И второе направление, которое очень, на мой взгляд, важное, - это выпуск инновационных ЦФА с привязкой к цене на индекс жилой недвижимости в Москве от ПАО "Сбербанк", - рассказал Валерий Петров.
https://www.comnews.ru/content/228929/2023-09-21/2023-w38/1007/rynok-cfa-rastet-ne-godam
В сообщении ЦБ сказано, что на финансовых маркетплейсах зарегистрировано уже почти 2 млн клиентов. Представитель пресс-службы маркетплейса Ozon сообщил, что ЦФА - это в первую очередь инструмент для работы с ликвидностью для финтех-направления Ozon, который позволяет оперативно размещать и привлекать денежные средства. "Средства, полученные в рамках выпуска наших ЦФА в апреле 2024 г., будут направлены на развитие сервисов Ozon Fintech. На данный момент у нас нет планов стать оператором ЦФА", - сказал он.
17 мая 2024 г. маркетплейс Wildberries разместил на Мосбирже ЦФА на 3 млрд руб., а 6 июня Wildberries выпустил ЦФА с АО "Альфа-Банк". Представитель пресс-службы маркетплейса сообщил корреспонденту ComNews, что основной целью для компании было протестировать новый высокотехнологичный инструмент привлечения инвестиций, поскольку одной из привлекательных сторон ЦФА являются оперативность и цифровизация процесса работы с инвесторами.
Председатель комитета по технологиям и инновациям ассоциации "Женщины бизнеса" Юлия Даванкова считает, что для маркетплейсов выпуск ЦФА - это вполне логичное решение, чтобы привлечь дополнительные средства для развития и масштабирования бизнеса: "Амбициозные проекты по расширению бизнеса возможно реализовать, только привлекая новые источники финансирования. Кроме того, банковские кредиты становятся все более дорогим инструментом из-за высоких ставок, необходимости залога и его страхования. А если говорить про цифровые активы, то они увеличивают ликвидность на платформе, делая торговлю более привлекательной для клиентов, а также помогая маркетплейсам оставаться конкурентоспособными в сфере финансовых технологий".
Член Национальной ассоциации специалистов финансового планирования Нина Шухатович упомянула, что такие компании, как ПАО "Ростелеком", ПАО "ЕвроТранс", ООО "ТД Балтийский берег", ООО "реСтор" (юрлицо торговой марки restore: - розничной сети магазинов техники и электроники в России), в России тоже отметились выпуском ЦФА. "Инвестиции в ЦФА - новый инструмент на финансовом рынке России. Не для каждого инвестора он пока прозрачен и прост. К примеру, нужно понимать, что он отличается от привычных депозитов. ЦФА и иные цифровые права не подлежат страхованию в соответствии с 177-ФЗ "О страховании вкладов". В связи с наличием множества разрозненных платформ, осуществляющих продажу ЦФА, нет единого оператора по вторичному обороту. Пока продать такие активы можно только с помощью платформы, где они куплены. В случае риска дефолта эмитента или сложностей у собственника платформы может возникнуть риск с реализацией таких активов. Консервативным инвесторам, привыкшим к понятным и защитным способам инвестирования, данный инструмент следует добавлять в портфель не более чем на 3-5% от капитала", - порекомендовала Нина Шухатович.
Валерий Петров считает, что одно из самых важных условий успешного развития рынка ЦФА - это регулирование вторичного рынка ЦФА: "По факту он пока отсутствует. Кроме тестовой сделки по вторичному обращению ЦФА с оператором обмена мы информацией по данной теме не обладаем. И второе направление, которое требует совершенствования, - это конкретизация условий работы стран с трансграничными платежами с использованием ЦФА. В марте 2024 г. президент РФ Владимир Путин подписал закон, который позволяет использовать [ЦФА] для оплаты внешнеторговых контрактов. Пока практических шагов по этому направлению не сделано, и понимание регулирования этого направления развития рынка ЦФА тоже, к сожалению, отсутствует", - сказал Валерий Петров.
Владимир Чернов полагает, что во II квартале 2024 г. продолжится ускорение темпов выпуска ЦФА, так как на них формируется повышенный внутренний спрос, поскольку в прошлом году количество даже вторичных сделок с ЦФА превысило 1 млрд руб.
Директор по стратегии инвестиционной компании "Финам" Ярослав Кабаков прогнозирует дальнейший рост объемов выпуска ЦФА: "Ожидаю, что рынок продолжит быстро расширяться благодаря увеличению числа эмитентов и разнообразию предлагаемых инструментов. Прогноз на II квартал 2024 г. представляется позитивным. Ввиду текущих темпов роста и увеличивающегося интереса со стороны участников рынка можно ожидать, что объемы сделок продолжат увеличиваться и достигнут новых рекордных значений".
