Трудные времена M&A не помеха

VK Group и "Яндекс"

Одним из главных событий на российском M&A-рынке стала серия^*** сделок в результате которой VK Group вышла из состава ООО "О2О Холдинг" (совместного предприятия со Сбером), забрав с собой 100% Delivery Club и передав его "Яндексу" в обмен на сервисы "Дзен" и "Новости".

Кроме того, как VK Group, так и "Яндекс" отметились M&A-активностью по отдельности. В частности, осенью VK сообщила, что фонд Prosus N.V. вышел из состава ее акционеров "через безвозмездное списание акций в пользу компании". Prosus передал акции VK, обеспечивающие 25,7% экономического интереса в этой компании (при этом они давали 12,3% голосов). В тот же день VK продала все полученные от Prosus казначейские акции фирме "Сингулярити Лаб" за 24,8 млрд рублей. "Сингулярити Лаб" принадлежит ее менеджменту, а гендиректором этой структуры является вице-президент по инвестициям и развитию бизнеса VK Александр Айвазов. Кроме того, VK приобрела 25% компании Goodt (входит в группу "Ланит"). Аналитики^* оценили сделку в 230 млн руб.

"Яндекс" же еще до сделки с VK Group купил технологическую платформу сервиса eLama (ООО "АДВ-Сервис"). Аналитики^* оценили сделку не меньше чем в 2,5 млрд руб. Уже после серии сделок с VK Group, "Яндекс" объявил о планах по разделению бизнеса на части, смене совладельцев и модели управления.

Kismet Capital Group

Крупными сделками в 2022 году отметилась Kismet Capital Group (KCG) Ивана Таврина. Структуры KCG приобрели 100% ГК "Русские Башни". Аналитики^* оценили стоимость 100% "Русских Башен" в 30,2 млрд руб. Также Kismet Capital Group приобрела 100% онлайн-платформы объявлений "Авито" у южноафриканского холдинга Naspers. Сумма сделки составила около 151 млрд руб.

"ВымпелКом"

Значимой сделкой, объявленной в конце года стал переход ПАО "ВымпелКом" (бренд "Билайн") от нидерландского Veon Ltd. к российскому топ-менеджменту "ВымпелКом". Veon оценил "ВымпелКом" в 370 млрд руб., исходя из мультипликатора 3,2 EBITDA, прогнозируемого по итогам 2022 года. Но нидерландский холдинг получит 130 млрд руб. — оставшаяся часть будет погашена за счет списанного на российский бизнес долга.

Кроме того, "ВымпелКом" отметился сделками на локальном уровне. В 2022 году "ВымпелКом" закрыл сделку по приобретению российской группы OTM, а также приобрел миноритарную долю в белорусской L&DTech-компании (learning & development) Knomary. Аналитики^* стоимость приобретенной миноритарной доли оценивают в 100 млн руб.

"ЭР-Телеком"

Сделки провела компания "ЭР-Телеком". "ЭР-Телеком" и "Ростех" приобрели 75% минус 1 акцию "Акадо Холдинг". Пакет 25% плюс 1 акция принадлежит компании "АВК Инвестментс", которая является одним из акционеров "Акадо". Аналитики^* оценивают 75% "Акадо" в 11 млрд руб. Также "ЭР-Телеком" приобрел 51% акций ООО "Шаркс Датацентр". По оценке аналитиков^** сумма сделки составила около 62 млн руб.

Группа МТС

Активность на M&A-рынке проявила Группа МТС. В частности МТС приобрела 58,38% акций АО "Гольфстрим охранные системы" (бренд "Гольфстрим") за 2 млрд руб. Кроме того, "МТС Авто" (дочерняя компания ПАО "МТС") приобрела контрольную долю в ООО "Торговый дом ЦНТ" (бренд "Навител"). Аналитики^* оценили сделку в 2 млрд руб.

Помимо этого МТС закрыла сделку по приобретению 100% группы "Броневик" и преобрела контрольный пакет акций группы компаний Webinar.

ФСК

Строительно-девелоперская группа ФСК купила 70% бизнеса ГК "Филанко", предоставляющей мультисервисные телеком-услуги. Аналитики^** полагают, что стоимость покупки могла составить до 2,4 млрд руб.

"Росатом"

Несколькими сделками отметились структуры ГК "Росатом". "Концерн Росэнергоатом" (входит в ГК "Росатом") купил крупного ИТ-интегратора и разработчика с фокусом на геоинформационные системы - ООО "Прайм Груп". По мнению аналитиков^**, 100% долей "Прайм Груп" могли стоить около 2 млрд рублей.

Кроме того, "Росатом" договорился о покупке 33% акций группы операторов спутниковой связи "Амтел" во главе с АО "Амтел-связь". Аналитики^* оценили покупку примерно в 330 млн руб.

АО "Русатом Инфраструктурные решения" (РИР, входит в Госкорпорацию "Росатом") приобрело 75% уставного капитала Группы компаний "Городские технологии", разработчика программного обеспечения в области транспорта.

"Рексофт"

Компания "Рексофт", с 2008 г. подконтрольная группе Т1, в начале года перешла в полное владение ее основателя и гендиректора. По оценке аналитиков^* стоимость сделки составила 980 млн руб. А уже весной инвестиционная компания "Интеррос" купила 40% долей в капитале "Рексофт". Аналитики^* оценивают стоимость доли в капитале компании в 620 млн руб.

Softline

Безусловным лидером по общему количеству M&A-сделок в 2022 году стала компания Softline.

За год она совершила около десятка сделок как внутри России, так и за рубежом. В частности, Softline получила контрольный пакет акций SoftClub. Аналитики^** оценивают сделку в 200 млн руб. Были приобретены активы ТЦ "Инженер" (АО "ТЦ "Инженер"). В Softline сообщают, что получат 100% компании после закрытия сделки. Аналитики^* оценили компанию в 280 млн руб.

Кроме того, Softline приобрела 85% компании "Академия АйТи". Куплена компания MMTR Technology. Получен контрольный пакет акций ООО "Ваш платежный проводник", а также контрольный пакет ООО "Полиматика Рус". Приобретена компания О:ЛАБС.

Приобретена компания Umbrella Infocare, расположенная в Дели и еще одна индийская компания Value Point Systems. Также Softline купила компанию Seven Seas Technology (SST) из Объединенных Арабских Эмиратов.

^* _{ФГ "Финам"}

^** _{Freedom Finance}

^*** _{Взаимные сделки невозможно с высокой долей точности оценить в деньгах}