Стандарт	Слияния/поглощения

МТС окружила «Комстар»

Основные инвестиции МТС в активы в 2010 году были связаны с выкупом акций ОАО "Комстар-ОТС". 25 июня 2010 года советы директоров обеих компаний одобрили присоединение "Комстара" к МТС. МТС вела скупку акций "Комстара" у миноритариев в рамках принятого 25 июня решения о приобретении 9 % его уставного капитала. Акции "Комстара", заявленные к продаже, в 3,3 раза превысили этот порог, поэтому МТС приобрела ценные бумаги у акционеров на пропорциональной основе. На выкуп 9 % акций "Комстара" МТС затратила $275 млн, к октябрю доведя свою долю в операторе до 73,33 % (за исключением казначейских акций). Следующим шагом станет конвертация оставшихся акций "Комстара" в ценные бумаги МТС – решение об этом должны принять внеочередные собрания акционеров обеих компаний, назначенные на 23 декабря. Согласно проекту решения, 1⁷/₃₃ акций "Комстара" конвертируются в одну акцию МТС. К июню 2011 года "Комстар" будет присоединен к МТС и прекратит существование в качестве юридического лица.

На рынке M&A в 2010 году был активен и "Комстар". Его дочерняя компания "Комстар-Регионы" в феврале купила за $6,2 млн 100 % долей ООО "ТензорТелеком" (Ярославль), а в июне – 100 % акций ЗАО "Пензенские телекоммуникации" ("Пенза Телеком"), заплатив $19,9 млн и одновременно приняв долги пензенского оператора в размере $1,5 млн. Отношение цены "Пенза Телекома" к OIBDA составило рекордные 7,66. Высокой цене способствовала конкуренция: на этот актив также претендовали "Национальные кабельные сети" и "ВолгаТелеком".

В июле МТС завершила сделку, которую еще в январе начал "Комстар", купив 100 % акций ЗАО "Мультирегион" за $123,5 млн и принятие долгов в размере $94,4 млн. "Комстар" также увеличил доли в уже имевшихся у него "дочках": в феврале он довел до 100 % долю в екатеринбургских ООО "Евротел" (выкуп 20 %) и ООО "Управление и Лизинг" (выкуп 25 %), заплатив $3,3 млн, а в июне за $3 млн докупил 10 % акций ОАО "Региональный технический центр" (Тюмень), доведя свою долю в нем до 96,24 %.

Под занавес года МТС купила у АФК "Система" за $379 млн и принятие долгов на $58,93 млн "бумажное" ООО "Система Телеком", которое владеет "яичным" брендом МТС, "Комстара" и МГТС, а также векселями МТС на сумму $65,5 млн и 45 % компании "ТС-Ритейл".