Softline разметила территорию
Группа Softline начала процесс разделения и наняла ряд сторонних консультантов, включая Allen & Overy. Softline Global и "Softline Россия" будут независимыми компаниями. "Процесс займет несколько месяцев. Softline провела IPO в октябре-ноябре 2021 г. и обладает существенными средствами на балансе для сопровождения процесса разделения бизнеса", - сообщил корреспонденту ComNews представитель пресс-службы Softline.
https://www.comnews.ru/content/220154/2022-05-11/2022-w19/softline-pris…
Намерение разделить компании продиктовано ситуацией, в которой бизнес группы в России и вне России стал значительно отличаться в части операционных приоритетов и рыночных стратегий. "Динамика двух различных рынков в настоящее время изменилась настолько, что после всестороннего рассмотрения альтернативных вариантов совет директоров принял решение о создании двух различных компаний, что должно привести к улучшению качества обслуживания клиентов, предоставить возможности в полной мере воспользоваться преимуществами различных стратегий роста и привести к максимизации стоимости", - сказано в сообщении Softline.
После разделения бизнес группы в Российской Федерации будет называться "Softline Россия", а бизнес за пределами России будет называться Softline Global, хотя в компании не исключают, что в будущем могут изменить названия. Компания намерена сохранить публичный статус на Лондонской бирже для Softline Global. В последующем будущий совет директоров и правление "Softline Россия" решат, как повысить ликвидность акций, принадлежащих российским акционерам. Совет директоров Softline считает, что обе новые компании будут конкурентоспособны, хорошо структурированы и управляемы, что сделает из них лидеров рынка цифровой трансформации, информационной безопасности и услуг на соответствующих рынках присутствия.
Softline намерена продолжать защищать интересы всех заинтересованных сторон, включая акционеров, сотрудников, клиентов и партнеров-производителей: Softline считает, что предпринимаемые действия наилучшим образом послужат интересам всех акционеров. Текущая геополитическая ситуация оказала непропорциональное влияние на рыночную стоимость Softline, тогда как разделение бизнесов проводится с намерением получения адекватной оценки обоих бизнесов группы, которая отражала бы сильный прибыльный рост бизнесов компании и ее высокую фундаментальную стоимость. Разделение позволит обоим бизнесам продолжать оказывать услуги по цифровой трансформации и информационной безопасности, а также прочие услуги существующим и новым клиентам во всех географических регионах, где в настоящее время работает Softline. Данные изменения позволят сотрудникам Softline получить максимальную отдачу от ведущих на рынке программ долгосрочной мотивации сотрудников (LTEPP) в обеих вновь созданных компаниях, что, в свою очередь, создаст условия для найма и удержаниях талантливых профессионалов, продолжая развивать внутри компаний культуру сотрудника-совладельца. Обе независимые компании смогут реализовать стратегии выхода на рынок для всех производителей - партнеров Softline, как региональных, так и глобальных.
В связи с разделением Softline объявила о следующих изменениях в руководстве, которые вступят в силу с 1 августа 2022 г.: нынешний исполнительный директор (COO) Сергей Черноволенко станет гендиректором (CEO) Softline Holdings Plc и будет руководить процессом разделения. После завершения изучения существующих возможностей по реструктуризации Рой Хардинг покинет пост гендиректора Softline Holdings Plc (CEO) и продолжит работу в совете директоров как исполнительный директор, а также будет выполнять операционную роль, отвечая за интеграцию стратегических приобретений в Softline Global.
После завершения реструктуризации в руководстве новых независимых компаний произойдут следующие изменения: Сергей Черноволенко станет гендиректором вновь образованной Softline Global. Он продолжит работу в качестве члена совета директоров. Нынешний гендиректор Softline International Эрве Тесслер займет новую должность президента вновь созданной Softline Global. Текущий финансовый директор Softline International Бурак Озер станет финансовым директором вновь образованной Softline Global. Черноволенко, Тесслер и Озер - резиденты Великобритании, где расположена штаб-квартира Softline Global.
Нынешний генеральный директор в России Владимир Лавров станет генеральным директором вновь образованной компании Softline Russia. Текущий финансовый директор Softline Holdings Plc Артем Тараканов станет финансовым директором Softline Russia. Лавров и Тараканов базированы в Москве, где и будет находиться будущая штаб-квартира "Softline Россия".
Председатель совета директоров группы Жак Гер отметил: "Изменения, о которых мы объявили сегодня, приведут к созданию двух ведущих игроков, что позволит оптимизировать стратегии роста, операционную деятельность и акционерную стоимость для обоих независимых компаний. На основании всестороннего анализа вариантов изменения структуры активов группы и структуры собственности мы считаем, что предлагаемое разделение отвечает наилучшим интересам нынешней компании и всех заинтересованных сторон, включая наших акционеров, клиентов, сотрудников и поставщиков".
Softline недавно объявила отличные результаты за 2021 финансовый год, закончившийся 31 марта 2022 г. с высоким ростом прибыли, включая рост оборота в постоянной валюте на 26% и рост валовой прибыли на 39%, а также устойчивым балансом с положительным сальдо денежных средств.
Руководитель "Рексофт Консалтинга" Андрей Скорочкин сообщил, что перспективы новых компаний на рынке зависят от способности менеджмента сохранить костяк из команды, переходящих контрактов, оборотных средств, способных покрыть неизбежный "провал" в операциях и помочь компании пережить турбулентное время. "Кроме того, отключение от глобальных центров экспертизы, локализация бизнеса, работа на доступных в условиях санкций технологиях формируют серьезный вызов для менеджмента, так как компания теряет существенную часть дифференциаторов как для клиентов, так и для сотрудников. Разделение бизнеса логично - это единственная альтернатива закрытию офиса в России для компании, имеющей листинг на бирже и международные операции. Есть определенный риск для международного бизнеса в сохранении одного названия и неявной ассоциированности. Возможно, что ситуация закончится полным акционерным разделением и ребрендингом, как минимум российской части бизнеса", - предположил он.
Аналитик "Фридом Финанса" Владимир Чернов считает, что у компании очень хорошие перспективы как на российском, так и на международном рынках. "Softline в текущем году уже произвела несколько сделок по покупке перспективных компаний из данной отрасли экономики и заняла лидирующие позиции на российском рынке, поэтому для нее так важно выделение региональной структуры в отдельную Softline Russia. На хорошие темпы развития компании указывают финансовые результаты за 2021 финансовый год. После разделения обе компании начнут свой собственный путь с хорошим фундаментом и опытным руководящим составом, - уверен он. - Благодаря тому, что Softline привлекла международную юридическую компанию Allen & Overy к процессу разделения, шансы на успешный исход повышаются, так как Allen & Overy объединяет ведущие юридические фирмы Великобритании. А компания Softline Global планирует сохранить листинг на Лондонской фондовой бирже и соответствовать всем регуляторным нормам. Реструктуризация позволит разделить российское и международное подразделение, что снизит возможности ограничительных мер западных стран. Это также положительно отразится на взаимодействии с международными партнерами, поставщиками оборудования и клиентами. Кроме того, позволит привлекать инвестиции для дальнейшего развития как на российском фондовом рынке, так и на европейском. Разделение бизнеса в текущей геополитической ситуации является абсолютно логичным решением. Судя по всему, основные затраты при реструктуризации пойдут на оплату услуг компании Allen & Overy, так как инфраструктура, производство и т.п. уже развиты как в России, так и за ее пределами. На наш взгляд, все затраты могут уложиться в несколько миллионов долларов".
Аналитик ФГ "Финам" Леонид Делицын оценивает затраты на реструктуризацию бизнеса в $5-10 млн. "Стратегия Softline в последние годы была направлена на расширение доли глобального рынка за счет покупки региональных игроков в различных странах. По-видимому, компания уже некоторое время назад пришла к выводу, что Российское государство не свернет с пути замещения импорта, а значит, бизнес-модель продажи и внедрения программного обеспечения Microsoft и других крупных западных компаний уходит в прошлое. Softline успела диверсифицироваться и во многих странах входит в число лидирующих дистрибьюторов Microsoft. Суверенная цифровая экономика этим странам не грозит - у них обычно нет для этого ни амбиций, ни даже теоретической возможности. Поэтому традиционная для Softline бизнес-модель там устойчива и имеет нормальные перспективы развития. Разделение бизнеса логично для публичной компании, бизнес-модель которой состоит в дистрибуции и внедрении программного обеспечения вендоров, приостановивших работу в России. Публичные компании обычно стараются, чтобы в отчетности сложные рынки не притягивали много внимания, а значит, лучше их обособить", - полагает аналитик.
