"Система" и "Роснано" разделили риски

АФК "Система" и ОАО "Роснано" создали фонд прямых инвестиций Rusnano Sistema объемом до $100 млн и планируют инвестировать в высокотехнологичные проекты из сферы микроэлектроники, энергоэффективности, робототехники и ИКТ в России, странах СНГ, Европы и в Израиле. Аналитики полагают, что покупателями инновационных разработок, в которые вложится фонд, скорее всего, станут портфельные компании АФК "Система" и "Роснано", заинтересованные в усилении технологичности бизнесов.

Представитель АФК "Система" уточнил, что фонд называется Rusnano Sistema. Он создан на семь лет, с возможностью продления еще на три года. Обе стороны участвуют в фонде в равных долях. Они намерены направлять средства в фонд по мере финансирования конкретных сделок, размер каждой из которых составит $5-20 млн. Общий объем фонда - $100 млн (6,5 млрд руб.). В будущем в фонде смогут участвовать и сторонние инвесторы. Фонд намерен инвестировать как в проекты на начальной стадии, так и в растущие и сформировавшиеся компании. В какие именно - представитель АФК "Система" отказался раскрывать.

Ранее, в апреле, как передавало РБК, о создании фонда говорил глава "Роснано" Анатолий Чубайс. Он тогда сказал, что основной акционер АФК "Система" Владимир Евтушенков доверил в "совместное управление свои частные средства, которые "смешались" с государственными деньгами".

У АФК "Система" и "Роснано" есть опыт совместных проектов. "Объединение опыта обеих компаний должно принести кумулятивный эффект и способствовать развитию отрасли прямых инвестиций в России. В портфолио "Роснано" есть как российские, так и западные портфельные компании. В последнем случае осуществляется трансфер технологий и развитие на их основе наукоемкого бизнеса на территории России", - отметил представитель пресс-службы нанотехнологической компании.

Напомним, АФК "Система", ГК "Росатом" и "Роснано" являются акционерами АО "Технопарк "Саров". В нем реализуются инновационные проекты на основе научно-технического потенциала ФГУП "Российский федеральный ядерный центр - ВНИИЭФ" и других высокотехнологичных компаний. На конец 2015 г. в технопарке работает 60 компаний-резидентов, включая 20 стартапов и 10 компаний, занимающихся венчурными проектами. По информации на портале технопарка, сумма полученной выручки за 2015 г. всех компаний-резидентов составила 1,2 млрд руб.

АФК "Система" (через дочернюю компанию ОАО "РТИ") и "Роснано" являются акционерами ОАО "НИИМЭ и Микрон" (зеленоградский завод микроэлектроники "Микрон").  До 2016 г. "Роснано" владело 25,101% (8,38 млн акций) "Микрона". В начале февраля 2016 г. "Роснано" получило в доверительное управление дополнительные акции "Микрона" и стало владельцем 33,481% (11,18 млн акций) завода (см. новость на ComNews от 6 апреля 2016 г.).

"Роснано" инвестирует в проекты в отраслях микроэлектроники, биотехнологий, энергетики, авиастроения, медицины и др. По итогам 2015 г., стоимость инвестпортфеля корпорации увеличилась в 2015 г. на 23%, до 138 млрд руб., при этом стоимость активов под управлением группы выросла на 18,6%, до 227,7 млрд руб. У "Роснано" есть дочерние компании в Израиле и США. Rusnano Israel Ltd. представляет в Израиле интересы российской нанотехнологической компании и ее инвестиционных проектов, а также развивает сотрудничество инновационных отраслей экономики России и Израиля. Rusnano USA Inc. содействует продвижению российской нанотехнологической продукции на мировые рынки.

Как отметил представитель "Роснано", сейчас компания создает ряд фондов. Он упомянул CIRTech RN, L.P., созданный под соуправлением УК "Роснано" и управляющей компании со стороны соинвестора фонда - китайского холдинга Tsinghua Holdings Co., Ltd (фонд создан в соответствии с законодательством Гонконга). Целевой размер фонда составляет $160 млн, в том числе обязательства сторонних инвесторов - $80 млн (5,8 млрд руб.), обязательства АО "Роснано" - $80 млн.

Rusnano Sistema - это не первый фонд, в котором участвует АФК "Система". В октябре 2015 г. корпорация создала фонд Sistema Venture Capital (Sistema VC), который инвестирует в платформенные решения, маркетплейсы, проекты в сфере Интернета вещей, рекламных и финансовых технологий, а также в сервисы в области коммуникаций и развлечений в России и СНГ. Как сообщала газета "Коммерсант", объем фонда может составлять около 10 млрд руб. (см. новость на ComNews от 12 апреля 2016 г.).

Аналитик ГК "Финам" Леонид Делицын считает, что, исходя из размера фонда и среднего объема одного вложения, Rusnano Sistema проинвестирует около 10 компаний. "Теоретически наиболее эффективны инвестиции в те области, в которых разбираются эксперты фонда и где возможна синергия с другими активами "Системы" и "Роснано". Синергия с существующими проектами страхует инвестора. Во-первых, инвестору несложно привлечь компетентных экспертов из индустрии, во-вторых, он знает спрос, и в-третьих, в идеальном случае у него есть готовый покупатель для инновационной разработки", - отметил он. Леонид Делицын добавил, что у "Роснано" накоплен большой опыт инвестирования, который группа, скорее всего, будет использовать для партнерства с многопрофильным "стратегом" - АФК "Система".

Начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко отмечает оживление интереса рынка к венчурным инвестициям и новым проектам. Фонд Rusnano Sistema сосредоточится на том, в чем есть интерес холдинга. Это микроэлектроника, телекоммуникации, системная интеграция, финансы. Часть проектов, по словам аналитика, впоследствии может быть интегрирована в АФК "Система".