"Ростелеком" шагает по кредитным линиям

ПАО "Ростелеком" планирует подписать с АО "Всероссийский банк развития регионов" договор об открытии возобновляемой кредитной линии на максимальную сумму 6 млрд руб. Ранее совет директоров "Ростелекома" включил в повестку дня предстоящего годового собрания акционеров вопросы об одобрении кредитных сделок с четырьмя банками на общую сумму 510 млрд руб.

О закупке у единственного поставщика на открытие возобновляемой кредитной линии говорится в документах, опубликованных на портале госзакупок. Представитель "Ростелекома" уточнил в разговоре с корреспондентом ComNews, что кредитная сделка с Всероссийским банком развития регионов должна быть одобрена на заседании совета директоров оператора, которое состоится в ближайшее время.

Максимальная сумма по возобновляемой кредитной линии составит 6 млрд руб. "Процентная ставка, согласованная сторонами, равная сумме базовой ставки и 0,5 процента годовых, и используемая как максимальное значение, в пределах которого сторонами может быть установлена процентная ставка по траншам. Использование кредита осуществляется любыми суммами в пределах свободного остатка суммы лимита в течение срока действия договора", - говорится в закупочной документации. Договор между "Ростелекомом" и Всероссийским банком развития регионов будет действовать три года. 

Полученные средства "Ростелеком" планирует направить на финансирование операционной и инвестиционной деятельности, а также рефинансирование кредитов других банков на срок до 23 мая 2019 г. "Мы увеличиваем лимит с этим банком. Старый договор по согласованию сторон будет прекращен", - пояснил представитель "Ростелекома". Однако он не стал уточнять, какова максимальная сумма по кредиту была в старом договоре.

Данная возобновляемая кредитная линия, как продолжил представитель "Ростелекома", открывается для гибкости принятия решений при выборке кредитов. "В целом "Ростелеком" и далее планируют расширять свой кредитный портфель и заключать такого рода возобновляемые кредитные линии, без обязательств выборки по ним", - резюмировал представитель "Ростелекома".

Ранее совет директоров "Ростелекома" включил в повестку дня предстоящего годового собрания акционеров вопросы об одобрении кредитных сделок с ВТБ на максимальную сумму 150 млрд руб., Россельхозбанком (РСХБ) - на 150 млрд руб., Газпромбанком (тоже на 150 млрд руб.) и Внешэкономбанком (ВЭБ) - на 60 млрд руб. Таким образом, предельная сумма, которую "Ростелеком" сможет занять в этих банках в период до следующего годового собрания акционеров оператора, - 510 млрд руб. (см. новость на ComNews от 25 мая 2016 г.).

По состоянию на конец I квартала 2016 г., как напомнил финансовый аналитик группы компаний "Финам" Тимур Нигматуллин, чистый долг "Ростелекома" составлял 176,5 млрд руб., увеличившись на 3% год к году. "При этом в терминах чистый долг/LTM показатель OIBDA, в том числе после деконсолидации Tele2 (ООО "Т2 Мобайл") составлял 1,7, что, пожалуй, умеренно выше среднеотраслевого уровня", - заметил в беседе с ComNews Тимур Нигматуллин.

Предоставление возобновляемой кредитной линии, продолжил он, не может единовременно быть полностью отнесено в счет повышения уровня чистого долга. "Впрочем, даже в этом случае, в масштабах всей кредиторской задолженности оператора, увеличение долга на 6 млрд руб. можно считать незначительным, - добавил Тимур Нигматуллин. - Что касается кредитных соглашений с четырьмя банками на 510 млрд руб., то они носят предварительный и, судя по всему, не обязывающий характер. Вряд ли на основе этих соглашений можно прогнозировать будущую долговую нагрузку оператора".

В целом, учитывая планы по выплате дивидендов в объеме 16,4 млрд руб. (отсечка по реестру будет в июле) и реализацию масштабной инвестиционной программы, Тимур Нигматуллин не исключает умеренного (на 10% год к году) роста чистого долга "Ростелекома" к концу года. "Скорее всего, это не повлияет на финансовую устойчивость "Ростелекома" и способность его платить дивиденды в дальнейшем", - заключил Тимур Нигматуллин.

"Сейчас компания активно развивает новые платформы, что требует больших капитальных затрат, а также в I квартале 2016 г. образовался отрицательный денежный поток, что требует покрытия, - резюмировал в разговоре с корреспондентом ComNews начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко. - Общий долг "Ростелекома" уже превышает 186 млрд руб. К концу 2016 г., по моему мнению, общий долг "Ростелекома" не превысит 190 млрд руб., а чистый - 180 млрд руб.".

Это уже не первый раз в 2016 г., когда "Ростелеком" открывает кредитную линию или только планирует это сделать. Так, в январе 2016 г. Сбербанк открыл "Ростелекому" невозобновляемую кредитную линию объемом 10 млрд руб.

В марте совет директоров "Ростелекома" одобрил условия открытия банком ВТБ невозобновляемой кредитной линии на максимальную сумму 35 млрд руб. Срок погашения кредитной линии составит пять лет начиная с даты заключения договора.

Сумма будет предоставлена пятью траншами. Максимальная сумма первого транша (период его выдачи - с даты заключения договора по 30 марта 2016 г.) составит 10 млрд руб. Сумма второго транша - 5 млрд руб. Он будет выдан до 30 июня. Третий транш на сумму 5 млрд руб. будет выдан до 30 сентября. Сумма четвертого транша тоже составит 5 млрд руб. Он буден выдан до 30 декабря. Последний транш на сумму 10 млрд руб., как ранее пояснял корреспонденту ComNews представитель "Ростелекома", компания планирует провести до 30 июня 2017 г. (см. новость ComNews от 22 марта 2016 г.).

В апреле "Ростелеком" объявил о закупке у единственного поставщика - ПАО "Дальневосточный банк" - на открытие возобновляемой кредитной линии на максимальную сумму 1 млрд руб. (см. новость ComNews от 11 апреля 2016 г.).